История возникновения технического анализа

Рейтинг самых лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый честный и надежный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Бесплатное обучение трейдингу + демо-счет на любую валюту!
    Получите свой финансовый бонус за регистрацию:

История возникновения технического анализа

Что такое технический анализ

Технический анализ – это изучение цены в прошлом для предсказания ее в будущем с помощью разных инструментов: индикаторов, графических фигур и др. Он не отвечает на вопрос «почему изменилась цена?», а лишь показывает наиболее вероятное изменение цены, исходя из поведения рынка за прошедший период.

Рынок наглядно иллюстрирует потоки предложения и спроса, которые отражают надежды и мнения людей и формируют их поведение на рынке. Исходя из этого технический анализ должен использовать ценовые колебания и сигналы индикаторов, подразумевая, что их движения будут повторяться в будущем.

Он отвечает на главный вопрос для трейдера – стоит ли сейчас покупать, продавать или не совершать операций с выбранным активом. Его используют как спекулянты, так и инвесторы. Спекулянт может полностью опираться на технический анализ. При этом инвестор принимает решение о приобретении актива, исходя из фундаментального анализа, а технический анализ использует для покупки (а затем продажи) актива по более выгодной цене.

Технический анализ основан на трех базовых постулатах.

    Рыночная цена учитывает всё.

    Рейтинг платформ бинарных опционов за 2020 год:
    • Бинариум
      Бинариум

      1 место! Бинариум — самый честный и надежный брокер бинарных опционов за 2020 год!
      Бесплатное обучение трейдингу + демо-счет на любую валюту!
      Получите свой финансовый бонус за регистрацию:

Согласно этой аксиоме вся информация, необходимая для принятия торгового решения уже учтена в графике цены и объемах торгов. Предполагается, что цена почти сразу реагирует на все события, которые способны оказать на нее влияние.
Движение цен подчинено тенденциям.

На рынке периодически возникает тренд, который продолжается некоторое время. Он может быть растущим или падающим, в зависимости от соотношения спроса и предложения на актив. При наличии тренда могут возникать периоды противоположного движения цены (коррекция).

Тенденция может закончится в любой момент времени, то есть она конечна. При этом на рынке возможна ситуация отсутствия тренда, которая называется боковым движением (боковик, флэт). По сути это горизонтально направленное движение цены в течение продолжительного времени.

История повторяется.

Если в прошлом цена изменялась определенным образом в определенных ситуациях, то есть основания полагать, что в будущем в таких же ситуациях цена будет реагировать схожим образом.

Ценовой график – самый объективный показатель функционирования рынка ценных бумаг. Все технические индикаторы и модели базируются на 5 цифрах, отображаемых на графике.

Данные цифры соответствуют конкретному временному интервалу (для примера возьмем 1 час):

  • цена открытия – цена, с которой начинаются торги в этот час
  • цена закрытия – цена последней сделки за этот час
  • максимальная цена – самая высокая цена сделки в течение часа
  • минимальная цена – самая низкая цена сделки в течение часа
  • объем торгов – количество сделок за час

В конце XIX века основатель «The Wall Street Journal» Чарльз Доу опубликовал серию статей о рынке ценных бумаг, которые послужили началом развития технического анализа. В основе теории Доу лежит шесть принципов. Мы рассмотрим 4 основных из них.

    Существует три типа трендов в зависимости от их продолжительности:
    — первичный (долгосрочный);
    — вторичный (промежуточный, среднесрочный);
    — малый (краткосрочный).

Каждый тип тренда, в свою очередь, может быть восходящим или нисходящим. Согласно теории Доу, при восходящем тренде положение каждого последующего пика или спада должно быть выше предыдущего. Обратная картина с нисходящей тенденцией.

Для долгосрочного тренда характерны три фазы:

Первая — Фаза накопления.
Во время этой фазы опытные инвесторы начинают покупать (продавать) акции вопреки общему мнению рынка (другими словами, этой фазе предшествует противоположный тренд или боковик). Данный этап длится недолго и не сопровождается сильными изменениями цены.

Вторая — Фаза участия.
В начале этой фазы так называемые активные трейдеры с помощью технического анализа улавливают начало тренда, которое было положено инвесторами с крупным капиталом. Совершая сделки, активные трейдеры усиливают тренд, что сопровождаются сильным изменением цены.

Третья — Фаза реализации.
На последнем этапе все участники рынка понимают сложившуюся тенденцию. Таким образом, в начале этой фазы достаточно большая часть трейдеров открывает позиции по направлению тренда. В определенный момент проницательные трейдеры предвидят окончание тренда и запускают процесс разворота цены, закрывая свои позиции с прибылью.
Тренд должен подтверждаться объемом торгов.

Исходя из теории Доу, объем торгов – обязательный индикатор наличия тенденции. Если цена изменяется при малом объеме торгов, то тренд как таковой отсутствует, поскольку не отражает мнения большинства.
Тренд действует до момента появления явного сигнала о его прекращении.

При восходящем тренде временное снижение цен может выступать коррекцией тренда. Для разворота тренда необходимо формирование более сильных технических сигналов (сигналов технического анализа).

График цены

Поток данных о биржевых сделках может быть представлен в виде ценового графика, то есть изменяющейся во времени линии, каждая точка которой отражает информацию о цене и времени совершения каждой отдельной сделки.

Такой график имеет обычный линейный вид и является тиковым по временному интервалу построения (от англ. tick – тиканье, мгновение). Тиковый график отражает данные абсолютно обо всех совершаемых сделках. Он показывает каждое изменение цены, но из-за перегруженности информацией возможности для его анализа значительно ограничены. Особенно это касается ликвидных ценных бумагах, количество сделок по которым за один торговый день достигает сотни тысяч. Даже мощному компьютеру будет сложно обработать такой большой массив данных. Но самое главное, что информативность показателей технического анализа станет довольно низкой.

Для того, чтобы оптимизировать процесс графического анализа и получить возможность принятия решений в соответствии с выбранным темпом торговли, данные о ценах и объеме торгов обычно наносятся на график не сплошным потоком, а в соответствии с выбранным временным интервалом – таймфреймом. Например, в случае с часовым таймфреймом шаг на горизонтальной оси графика равен одному часу.

В каждом временном отрезке таймфрейма выделяются 5 наиболее значимых ценовых величин.

  • Цена открытия: цена, с которой начинаются торги
  • Цена закрытия: цена последней сделки
  • Максимальная цена: самая высокая цена сделки
  • Минимальная цена: самая низкая цена сделки
  • Объем торгов: количество сделок за выбранный отрезок времени

Наиболее важным показателем из пяти перечисленных является цена закрытия периода, так как именно она представляет собой итоговый консенсус продавцов и покупателей о цене актива за период.

Поэтому при построении простого линейного графика за определенный таймфрейм вместо всего потока ценовых данных на него будут нанесены именно цены закрытия выбранного временного интервала. Данные об открытии периода и минимальной или максимальной цене за период на линейном графике не учитываются, что делает его малоинформативным для трейдера.

Устранить этот недостаток позволяет использование другого типа графического представления данных, отличного от линейного: японские свечи.

Японская свеча строится следующим образом: минимум и максимум соединяются вертикальной линией, а между ценой открытия и закрытия строится прямоугольник, окрашенный одним из двух цветов, в зависимости от того, была свеча растущей (белая, зеленая) или падающей (черная, красная).

Прямоугольник свечи, соединяющий цены открытия и закрытия, называется телом свечи. Вертикальные линии между телом и максимумом (минимумом) называются тенями или хвостами свечи.

Для построения графика объема и графиков некоторых индикаторов используется специфический вид графика – гистограмма. Гистограмма представляет собой столбики, соответствующие величине оцениваемого параметра.

Таймфрейм

Как уже было сказано ранее, открытие, закрытие, минимум, максимум и объем наносятся на ценовой график в соответствии с выбранным таймфреймом.

В техническом анализе используются преимущественно стандартные таймфреймы:

  • 1 минута
  • 5 минут
  • 15 минут
  • 1 час
  • 4 часа
  • 1 день
  • 1 неделя
  • 1 месяц

Именно на этих временных интервалах успешно реализуются базовые принципы технического анализа, поскольку их использует большинство участников рынка. Тем не менее, есть программы теханализа, которые позволяют строить графики с нестандартными таймфреймами.

Важность правильного выбора таймфрейма определяется двумя факторами:

  • таймфрейм определяет темп торговли, которого будет придерживаться трейдер, анализируя график на выбранном временном интервале;
  • таймфрейм предъявляет к трейдеру требования относительно степени вовлеченности в рынок.

На рисунке приведены графики одной и той же бумаги за один и тот же период (обозначен обведенными областями), но с разным таймфреймом. То, что на дневном графике выглядит как одна растущая свеча, для часового графика смотрится короткой растущей тенденцией, а на 15-ти минутном и 5-минутном разворачивается в полноценный внутридневной тренд.

Таким образом, на более младших таймфреймах (по отношению к дневному) видны фазы роста и коррекции, что позволяет анализировать график для взвешенного принятия решения о сделке.

Соответствие темпа торговли и стандартного таймфрейма для анализа графика приведено в таблице.

Обратите внимание, что сначала необходимо найти ожидаемый темп торговли в правой колонке, затем – выбрать соответствующий ему таймфрейм в средней колонке, и наконец – оценить, сможете ли вы соблюдать правила анализа графика на данном таймфрейме.

Стоит придерживаться двух правил.

  1. Отслеживать нужно каждую новую свечу, то есть для таймфрейма 15 минут наблюдать за рынком придется каждые 15 минут, для 1 часа – каждый час и так далее.
  2. При получении сигнала на совершение сделки она должна быть совершена не позднее закрытия следующей свечи. То есть, получив сигнал на сделку на 15-минутном графике при закрытии одной 15-минутной свечи, вы должны принять решение и совершить сделку не позднее, чем окончательно сформируется следующая. Таким образом, на решение и его исполнение вам отводится всего 15 минут.

Выбранный таким образом таймфрейм является основным для вашей торговой стратегии, и система принятия решений строится для него. Если впоследствии вы решите сменить основной таймфрейм, система может полностью измениться, так как для разных временных интервалов актуальны разные принципы торговли.

Важный момент: при работе с выбранным таймфреймом вы можете использовать более старшие графики для подкрепления своего анализа. Однако совершение сделки происходит, ориентируясь на график с основным таймфреймом.

Типы тенденций

Большую часть времени цены движутся направленно, причем направление формируют участники рынка.

Ценовой график может находиться в двух фазах: тренд или боковик. Тренд может быть растущим или падающим, а флэт характеризуется отсутствием направления рыночного движения и незначительным изменением цен.

Поведение большинства индикаторов и моделей различается для тренда и флэта, поэтому одной из основных задач технического анализа является определение наличия и направления рыночного тренда.

Растущий тренд характеризуется последовательностью восходящих максимумов. Это значит, что каждый локальный максимум находится выше предыдущего.

Такая же ситуация с локальными минимумами растущей тенденции – они являются восходящими.

Неспособность рынка преодолеть предыдущий максимум указывает на ослабевание тенденции и является ранним предупреждением о ее развороте. Любое же падение ниже предыдущего минимума, сигнализирует о свершившемся развороте и начале нисходящей тенденции.

Если растущему тренду не удалось закрепиться выше предыдущего максимума, но при этом и не произошло закрытия ниже предыдущего минимума, можно говорить о том, что рынок входит в боковое движение.

Локальные минимумы и максимумы падающего тренда образуют нисходящую динамику. Неспособность рынка закрыться ниже предыдущего минимума, а затем удавшаяся попытка преодолеть предыдущий максимум говорят о развороте нисходящей тенденции.

По аналогии с восходящей тенденцией, если рынок закрывается выше предыдущего минимума, но не может преодолеть предыдущий максимум – рынок входит в торговый диапазон, и нисходящий тренд сменяется флэтом.

В зависимости от наличия или отсутствия тенденции на рынке, перед техническим аналитиком стоят разные задачи по анализу ценовой информации.

На трендовом рынке в первую очередь необходимо получить ответы на следующие вопросы:

    До каких ценовых уровней может продолжаться текущая тенденция?

Ответ на этот вопрос позволяет оценить потенциальную прибыльность открываемой позиции и помогает принять решение о целесообразности ее открытия.
До каких ценовых уровней может скорректироваться рынок без смены тенденции?

Этот признак позволяет не выходить из открытых позиций преждевременно и различать смену тенденции и коррекцию в рамках существующей тенденции.
Что является признаком завершения тренда?

Возможность своевременного закрытия открытых позиций и получения максимально возможной прибыли в сделке.

Для флэта необходимо:

  1. Выявить признаки и границы флэта.
  2. При возможности (достаточная ширина торгового диапазона) совершать сделки на границах флэта — покупать на нижней и продавать на верхней.

SWT-МЕТОД. 1. Классический технический анализ

Чтобы облегчить себе жизнь и дать отдых речевому аппарату начал писать для клиентов учебник по применению SWT-метода.
В первой главе, публикуемой здесь, описано, как вообще обойтись без правил и индикаторов SWT-метода, пользуясь классикой графического анализа. Правда при этом придется решать ряд задач, не имеющих жестких количественных критериев для однозначного решения.

1.1. Аналитическая поддержка торговых операций
1.2. Что такое тренд в техническом анализе? Виды трендов
1.3. Глубина коррекции как критерий смены типа тренда
1.4. Фигуры технического анализа как критерий смены типа тренда
1.5. Проблемы классического технического анализа

1.1. Аналитическая поддержка торговых операций

Рис.1.1.1. Рынок — золотой прииск или монетный двор?

На рынках в принципе можно заработать большую прибыль. И глядя на графики цен кажется, что это можно сделать просто и быстро. Но есть одна проблема. Заработать можно при следующих условиях:
— мы правильно оценили текущую ситуацию и выбрали правильную тактику торговых операций;
— будущие тенденции и намерения рынка совпадают с нашей прогнозной оценкой развития рынка и дают профит в рамках выбранной торговой тактики.

Будущее поведение рынка находится вне сферы нашего контроля и в этом заключается основная проблема получения прибыли. По этой причине, несмотря на кажущуюся легкость и простоту, так непросто заработать деньги на рынке.

Что касается первого условия, то оценка текущей ситуации и разработка на основе этой оценки соответствующего плана торговых действий возможна и доступна с помощью фундаментального и/или технического анализа. Астрологию, магию и гадание рассматривать не будем. Просто потому что автор в этих сферах совершенно некомпетентен.

Фундаментальный анализ (ФА) изучает информацию о состоянии и тенденциях развития мировой экономической системы, знания о природе макроэкономических показателей, влияющих на динамику финансовых рынков.
В частности для валютного рынка глобальное соотношение валютных курсов в конечном счете определяется фундаментальными факторами — ключевыми статистическими показателями состояния национальной экономики различных стран.
На процессы глобального сдвига накладываются более мелкие локальные тенденции изменения курсовых соотношений, определяемые менее значимыми факторами, и так далее, вплоть до движений, обусловленных новостями и действиями отдельных операторов рынка.
Изучение характера и степени влияния макроэкономических показателей на динамику рыночных цен и является предметом фундаментального анализа.
Фундаментальный анализ в чистом виде в практике трейдинга не используется. То, что обычно называют фундаментальным анализом — это обычно работа на новостях в интуитивной торговле, которая к ФА в общем-то не имеет никакого отношения. Поэтому мы сосредоточимся на техническом анализе.

Каждая Леди должна знать:  Бинарные опционы у Meta Investing. Стоит ли ему доверять

Технический анализ (ТА) основан на изучении графиков цен во времени и основан на следующих постулатах:
1. Рынок учитывает все. Иначе говоря, цена является следствием и исчерпывающим отражением всех движущих сил рынка. А макроэкономические показатели, являющиеся предметом фундаментального анализа, уже давно учтены рынком и являются только свидетельством свершившихся фактов.
2. Движение цен подчинено тенденциям. Жизнь рынка состоит из чередующихся периодов роста и падения цен, так что внутри каждого периода происходит развитие господствующей тенденции, которая действует до тех пор, пока не начнется движение рынка в обратном направлении.
3. История повторяется. Тот факт, что определенные конфигурации на графиках цен имеют свойство появляться устойчиво и многократно, причем на разных рынках и в разных масштабах времени, является следствием действия объективных законов природы и некоторых стереотипов поведения, свойственных человеческой психике.

Технический анализ показывает, как именно происходит движение в данный момент и в прошлом, не задаваясь вопросом «ПОЧЕМУ?», для него важно «ЧТО ПРОИСХОДИТ».

Основополагающим понятием технического анализа является понятие тренда или тенденции — некоего направленного движения цены.
Задача ТА — определить преобладающую тенденцию и действовать в соответствии с ней. При этом часто используют следующие эмпирические законы движения цены:
— инерционность — т.е. действующий тренд с большей вероятностью продлится, чем изменит направление, по крайней мере, до тех пор, пока не исчезнут причины, вызвавшие это движение;
— цикличность — все тренды когда-нибудь заканчиваются, так как ничто в этом мире не вечно и причины, вызвавшие то или иное движение, исчезают или перестают оказывать свое действие.

Важно учитывать, что прекращение давления на рынок того или иного фактора вовсе не означает, что цены вернутся к прежнему состоянию. В качестве примера можно привести гиперинфляцию в России в начале 90-х.

Итак, задача аналитика в техническом анализе — определить действующий тренд и анализировать ситуацию в развитии, выделяя признаки продолжения, а также остановки и/или разворота в движении рынка. И все было бы просто и хорошо, если бы мы знали достоверно какой сейчас тренд, сколько будет продолжаться этот тренд и когда он прекратится и/или сменит свое направление на противоположное. Но мы этого не знаем, а только пытаемся узнать с помощью анализа графика цены.

1.2. Что такое тренд в техническом анализе? Виды трендов

Но перед тем, как определить действующий тренд нам нужно знать, что же мы ищем. Что такое представляет собой этот тренд, который мы будем искать?
Мы уже договорились, что тренд или тенденция – это движение цены в том или ином направлении. Но в реальной жизни ни один рынок не движется в каком-либо направлении по прямой линии.

Движение цены представляет собой хаос из серии зигзагов, то подъем, то падение. Чем больше степень детализации графика цены, тем больше таких подъемов и спадов мы наблюдаем. И разобраться в этом хаосе без каких то формальных критериев и определений практически невозможно.
И вот больше ста лет назад один умный человек по фамилии Чарльз Доу предложил считать за направление тренда направление динамики этих подъемов и падений.

В соответствии с этим подходом тренды по направлению принято классифицировать следующим образом.

1. Восходящий, «бычий» (up-trend, bullish) тренд.

При восходящем тренде каждый очередной подъем рынка больше предыдущего и каждый очередной спад выше предыдущего.

2. Нисходящий, «медвежий» (down-trend, bearish) тренд.

Рис.1.2.3. Нисходящий тренд.

При нисходящем тренде каждый очередной спад рынка ниже предыдущего и каждый очередной максимум ниже предыдущего.

3. Горизонтальный или боковой (trendless, flat, range) тренд.

При горизонтальном (боковом) тренде динамика минимумов и максимумов не имеет выраженной тенденции, а пики и спады находятся примерно на одном уровне.

Приведенные определения являются основополагающими при классификации текущего состояния рынка в любой момент времени. Таким образом, для того, чтобы оценить состояние рынка в любой отдельно взятый момент, нам необходимо просто проанализировать динамику минимумов и максимумов ценового графика.

И все было бы прекрасно, если бы не одно но. На рынке одновременно существует множество трендов разной длительности и направления и каждый из этих трендов, как матрёшка, является составной частью более крупной тенденции и содержит в себе более короткие. Сильно упрощенное представление о том, как это выглядит, можно посмотреть на примере, показанном на следующем рисунке.

Рис.1.2.5. Схематичная иллюстрация составного характера трендов

И это еще простой случай. Жизнь намного богаче. Более сложный вариант наложения всего трех типов трендов представлен на примере волновой диаграммы Пректера, показанной на рисунке.(Диаграмма построена в рамках одной из версий волновой теории Эллиотта — EWA)

Рис.1.2.6. Волновая диаграмма Пректера.

Это жесткая теоретическая схема, в которой нарисовано достаточно много трендов из бесконечного множества содержащихся по представлениям волной теории в графике цены в предположении о жестком чередовании и типа тренда и его размера и согласованного движения рынка по всем типам трендов.

Автор не сторонник EWA, просто трендов на диаграмме нарисовано много. Да и реальность не укладывается в жесткие рамки, навязанные извне, из-за чего приверженцы волновой теории вынуждены придумывать «неправильные» конфигурации и кучу исключений из классической схемы, представленной на рисунке 1.2.6.

И если в прошлом приверженцы волной теории еще могут худо-бедно классифицировать состояние рынка в соответствии со своими представлениями, то на правом краю графика их предположения теряют почву и они начинают просто гадать с результатом 50/50 по направлению и много хуже по деталям.


Рис.1.2.7. Пример волнового анализа евро на конец июня 2020 года

Пример волнового анализа пары EURUSD на конец июня 2020 года показан на рисунке 1.2.7 с направлением вниз и прорисовкой схемы ожидаемого движения (Алексей, извини, надеюсь это не испортит наши отношения).
А вот реальность последующего развития ситуации.

Рис.1.2.8. Движение пары EURUSD в первой половине июля 2020 года

Как видим, рынок опрокинул расчеты и ожидания по направлению Прорисовка деталей будущего движения тем более уже не играет никакой роли.

Сложность проблемы мы обозначили, на этом с составным характером трендов закончим.

Итак, мы знаем, что тренд бывает восходящий, нисходящий и боковой.
Мы знаем, как определить направление тренда (по крайней мере, в первом приближении).
И знаем, что на рынке одновременно существует множество трендов разной длительности и направления, что существенным образом затрудняет выбор нашей тактики действий.
Но разобраться в этой мешанине из минимумов и максимумов в общем случае достаточно трудно. Какой из трендов принимать во внимание как основу для совершения сделок?
Какие тренды игнорировать, и на каком основании?
Эти вопросы всегда представляют на практике проблему. И это еще не вся проблема, а только ее половина.
Другая половина – где грань между боковым трендом и направленным трендом? Грань, которая позволит определить границу перехода из одного состояния в другое. Этим вопросом мы сейчас и займемся.

1.3. Глубина коррекции как критерий смены типа тренда

Грань между направленным трендом и боковым размыта, и это следствие общего закона перехода количественных изменений в качественные — одного из основных законом диалектики.

Основоположник закона немецкий философ Гегель вообще отрицал абсолютность качеств и считал, что всякое новое качество есть лишь результат накопившихся количественных изменений. Предметом закона является переход от незначительных и скрытых, постепенных количественных изменений к изменениям коренным, в виде скачкообразного перехода от одного состояния к другому состоянию, через ломку линейного закона изменения и перехода к нелинейным законам и формам изменения.

Несмотря на существенные различия, количество и качество рассматриваются в диалектическом материализме как части одного целого, представляющие собой стороны одного и того же предмета. Это единство называется мерой и представляет собой границу, определяющую пределы возможного количественного изменения в рамках данного качества. Переход количественных изменений за пределы меры (как интервала количественных изменений, в пределах которого сохраняется качественная определенность предмета) ведет к изменению качества объекта.

В динамике неравновесных процессов, к которым относятся и рынки, центральным является представление о бифуркациях. Особенностью таких систем является то, что скачки происходят в точках бифуркаций — критических состояниях системы, при которых система становится неустойчивой относительно флуктуаций и возникает неопределенность: станет ли состояние системы хаотическим или она перейдет на новый уровень упорядоченности. Другая особенность — возникновение скачков возможно в качестве внезапного ответа на небольшие, плавные изменения внешних условий.

Достоверно определить тот момент, когда накопление количественных изменений в общем случае приведет к новому качеству, на практике возможно не всегда.
Классические примеры из обычной жизни.
По мере роста температуры воды она переходит из жидкого состояния в пар. Здесь грань четкая.
Добавлением к одному зернышку других мы получаем кучу. Когда же вместо нескольких зерен появляется куча?
Или еще пример. Какая именно рюмка по счету приведет относительно трезвого человека в бесчувственное состояние?

Похожая проблема и с классификацией трендов. И главный момент — отсутствие меры. Если для воды мера жидкого состояния — диапазон температур от 0 до 100 градусов, и выше 100 градусов вода при нормальном атмосферном давлении однозначно переходит в пар, то для достоверной классификации типа тренда такой меры не существует. Существуют приближенные количественные методы, основанные на классификации типа тренда по глубине коррекции.

Но что такое коррекция?
Мы знаем, что развитие тенденции происходит зигзагообразно, вверх-вниз. Движение цены против существующей тенденции на направленном тренде называется откатом или коррекцией. Но с какой глубины коррекции развитие направленного тренда заканчивается и начинается боковой тренд? Крайности сомнений не вызывают, но где мера перехода количественных изменений в другое качество? Как определить возможную глубину коррекции и где критерий, после которого можно считать, что направленный тренд закончился и начался боковой тренд или разворот рынка в противоположном направлении?

Достоверного и однозначного ответа на эти вопросы нет. Есть некие эмпирические подходы и эмпирические критерии в определении такой меры.

Одним из наиболее распространенных методов расчета длин коррекции является метод, основанный на коэффициентах Фибоначчи 0.382 и 0.618 с добавлением числа 0.5. (Иногда используется более широкий набор коэффициентов: 0.236; 0.382; 0.5; 0.618; 0.764, 1; 1.618; 2.0; 2.618 и т.д., получаемый с помощью возведения в степень чисел 0.618 (или чисел 1.618) и комбинированием этих степеней с другими коэффициентами Фибоначчи.)

Рис.1.3.1. Пример расчета уровней коррекции по коэффициентам Фибоначчи.

На сильном рынке (быстрый тренд) длина коррекции достигает уровня 0.618 от величины пройденного движения.
На тренде средней силы длина коррекции составляет 0.5 от величины пройденного движения.
Уровень 0.382 принято считать критическим и его пробой принимают за критерий завершения направленного тренда и перехода к боковому движению.

Магического смысла коэффициентам Фибоначчи приписывать не стоит. Тем более, что один из самых важных уровней — 0.5, никаким образом из этой последовательности не вытекает. Но об этом скромно умалчивают, поддерживая популярный миф о золотом сечении рынка.
Отметим, что до того, как в моду вошли коэффициенты Фибоначчи, трейдеры просто делили диапазон цены на 8 частей и получали уровни: 0.000, 0.125, 0.250, 0.375, 0.500, 0.625, 0.750, 0.8775, 1.000. Ничего не напоминает?
И еще одно замечание. Когда уровней много, цена какой-либо из них обязательно протестирует. Это и поддерживает миф об эффективности различных систем уровней.
Кстати 0.5 — это просто средняя цена в импульсе, для которого считается коррекция.

1.4. Фигуры технического анализа как критерий смены типа тренда

Итак, плохой или хороший, но некоторый критерий для определения перехода от направленного тренда к боковому тренду существует.
Но нам нужен и критерий обратного перехода, от бокового тренда к направленному тренду.
В качестве такого критерия в классике технического анализа используются ценовые модели.

1.4.1. Что такое ценовые модели?
Мгновенная смена направления движения цены в редких случаях происходит моментально. Для крупных изменений на рынке, как правило, необходим некоторый переходный период, характеризуемый боковым трендом. Однако не всегда за такими периодами бокового тренда следует перелом направления тенденции. Порой эти периоды могут означать просто паузу, после чего развитие тренда в прежнем направлении продолжится вновь.

В классическом техническом анализе переходные периоды анализируются на основе так называемых ценовых моделей.
Ценовыми моделями называются устойчивые фигуры или образования, появляющиеся на графиках цен и дающие возможность прогнозировать дальнейшее поведение цен.
Переоценивать значение ценовых моделей не стоит. Ведь пауза в развитии направленных трендов представляет собой не что иное, как боковой тренд. И этот боковой тренд в своем развитии может образовать ценовую модель, а может и не образовать. Тем не менее, иногда использование ценовых моделей, особенно в силу их широкой известности, может приносить пользу, так как на них концентрируются ожидания и внимание некоторого количества участников рынка, что может создать так называемый самореализующийся прогноз.

Все ценовые модели распадаются на две большие группы: модели разворота и модели продолжения тенденции.
Собственно уже по самому названию можно догадаться, что первые говорят о том, что в динамике существующей тенденции происходит важный перелом — разворот. Модели же продолжения тенденции свидетельствуют о том, что в развитии тенденции наступила пауза. Примерная классификация ценовых моделей приведена в таблице.

Каждая Леди должна знать:  RBinary.com — отзывы трейдеров. Развод или нет

Рис.1.4.1. Классификация ценовых моделей

1.4.2. Общие положения к анализу моделей
1. Предпосылкой для возникновения любой модели является существование предшествующей тенденции. Иными словами, если речь идет о развороте или продолжении, то необходимо вначале ответить на вопрос: разворот или продолжение чего? До начала формирования модели должен существовать тренд.
2. Первым сигналом грядущего изменения в динамике существующей тенденции часто может быть прорыв важной линии тренда.
3. Чем крупнее модель, тем значительнее последующее движение рынка.

Если аналитика охватывают сомнения (а это бывает очень часто), то подтверждающим фактором ко всем без исключения ценовым моделям выступает анализ изменений объема торговли. Объем сделок, сопутствующих движению цены, может стать главным критерием в принятии решения о том, стоит доверять той или иной модели в каждом конкретном случае.

Большинство ценовых моделей поддаются измерению, позволяя аналитику определять ценовые ориентиры последующего движения рынка. Разумеется, эти ориентиры лишь приблизительно отражают количественные параметры динамики цен, но с их помощью можно оценить коэффициент риска своих торговых операций.

1.4.3. Модели разворота (перелома)
Модели разворота (перелома) обычно означают, что период застоя цен — боковой тренд, отображенный на графике цен, является не просто паузой в развитии господствующей тенденции, а по завершении модели произойдет изменение направления динамики рынка — разворот (перелом) основной тенденции.
1.4.3.1. Модель разворота «Голова-плечи». Пример модели «Голова-плечи» для вершины рынка приведен на рисунке 1.4.2.


Рис.1.4.2. Модель «Голова-плечи» для восходящего рынка.

Левое и правое плечо находятся примерно на одной высоте. Голова — выше, чем каждое из плеч.
Модель считается завершенной, когда цена закрытия фиксируется ниже линии шеи.
Минимальный ценовой ориентир h равен вертикальному расстоянию от головы до линии шеи, отложенному вниз от точки прорыва линии шеи.
При последующем подъеме возможен возврат до уровня линии шеи, но ценам не удается пересечь ее.
Для модели «Голова-плечи» характерно:
1. Наличие предшествующей тенденции к повышению.
2. Вслед за левым плечом, которое сопровождается большим объемом сделок, идет промежуточный спад.
3. Далее образуется новый максимум, но при меньшем объеме.
4. Далее идет спад, опускающийся нижет уровня предыдущего пика, почти до уровня предыдущего промежуточного спада.
5. Третий подъем цен, сопровождаемый заметно снизившейся активностью, оказывается не в состоянии достичь уровня головы.
6. Далее идет прорыв линии шеи ценой закрытия.
7. Цены возвращаются к уровню шеи, прежде чем возобновить падение к новым минимумам.

1.4.3.2. Модель «Тройная вершина» (основание). Пример модели «Тройная вершина» представлен на рисунке 1.4.3.

Рис.1.4.3. Модель «Тройная вершина».

Очень напоминает модель «Голова-плечи», только все три пика имеют примерно одинаковую высоту.
Модель считается завершенной, когда цены преодолевают уровень обоих спадов с возрастанием объема.
Для получения ценовых ориентиров измеряют высоту модели h, потом полученное значение откладывают от точки прорыва вниз.
Модель «Тройное основание» является аналогичной моделью для падающего рынка и представляет собой зеркальное отражение модели «Тройная вершина».

1.4.3.3. Модель «Двойная вершина» (основание). Пример модели «Двойная вершина» представлен на рисунке 1.4.4.

У этой модели есть два пика, оба они находятся примерно на одном уровне. Модель считается завершенной только после того, как цены закрытия преодолеют уровень спада, находящегося между двумя пиками. Как правило, второй пик сопровождается меньшим объемом торговли. Ценовой ориентир — высота модели h.
Модель «Двойное основание» для падающего рынка представляет собой перевернутый вариант модели «Двойная вершина».

1.4.3.4.«Блюдца» или закругленные вершины и основания. V-шип. Модель перелома «блюдце» встречается реже, чем рассмотренные выше. Ее называют по-разному: блюдце, закругленная вершина, закругленное основание, чашка. Когда идет речь о вершине рынка, то пользуются термином перевернутое блюдце.
Модель характеризуется плавным переходом от повышения к понижению и наоборот. Объемы торговли, изображенные внизу графика, также напоминают блюдце. Четких количественных ориентиров для модели нет. Особенности ее применения можно рассмотреть, например, в классической книге Дж. Мэрфи.
Модель V-шип на начальной стадии формирования распознать трудно, потому что она не является моделью в полном смысле этого слова.
Модели, о которых мы говорили выше, отражают постепенные изменения в динамике тенденции.
Здесь же ни о каком постепенном изменении и речи нет. Перелом в тенденции происходит резко, зачастую без всякого предупредительного сигнала. Модели такого типа, как правило, возникают после стремительного движения рынка, когда рынок «чрезмерно» уходит вверх (или вниз). Тенденция к повышению мгновенно сменяется тенденцией к понижению и происходит без предупредительного сигнала и переходного периода. Это одна из самых сложных моделей для распознавания и использования в процессе торговли. Некоторую помощь в применении V-образной модели может оказать определение признаков коренного перелома. Более подробная информация изложена в классической книге Дж. Мэрфи.


Рис.1.4.5. Модель V-шип на примере котировок канадского доллара

Пример модели V-шип приведен на рисунке 1.4.5. На максимуме в зоне уровня 1.4676 рынок внезапно резко развернулся и ушел на разворот в зону уровня 1.24, свалившись на 2200 пунктов в четвертом знаке после запятой. С точки зрения классического технического анализа никаких предпосылок для такого мгновенного разворота рынка не было.

1.4.4. Модели продолжения.
Модели продолжения обычно означают, что период застоя цен, отраженный на графике, является не более чем паузой в развитии господствующей тенденции, и что направление тренда останется прежним после их завершения.
Именно этим они отличаются от моделей, отражающих разворот (перелом) основной тенденции.
Другим отличием между моделями разворота и продолжения тенденции является продолжительность их формирования. На построение моделей разворота обычно уходит больше времени. Модели продолжения менее продолжительны.

1.4.4.1. Треугольники. Треугольники принято классифицировать как симметричный, восходящий и нисходящий, а также расширяющийся треугольник и формация «Алмаз» или «Бриллиант».
Расширяющийся треугольник, а также его развитие – формация «Алмаз» или «Бриллиант» встречаются довольно редко, поэтому в рамках текущего раздела рассматриваться не будут. Детальное описание расширяющегося треугольника и формации «Бриллиант» можно найти в литературе.
Восходящий треугольник считается бычьей моделью, а нисходящий треугольник — медвежьей. Оба треугольника — восходящий и нисходящий — значительно отличаются от симметричного. Независимо от того, на каком этапе тенденции они формируются, эти модели весьма четко прогнозируют рыночную ситуацию.
В отличие от них, симметричный треугольник считается нейтральной моделью, так как по ее завершению рынок может не только продолжать предыдущий направленный тренд, но может и уйти на разворот.

Симметричный треугольник. Симметричный треугольник, пример которого приведен на рисунке, чаще представляет собой модель продолжения тенденции.


Рис.1.4.6. Пример симметричного треугольника на восходящем рынке.

Эта модель указывает на паузу в уже существующей тенденции, после которой движение цен возобновляется в прежнем направлении.
Направление движения рынка обычно определяется направлением прорыва цен за пределы фигуры. В общем случае симметричный треугольник может быть как фигурой продолжения, так и фигурой разворота, в зависимости от направления прорыва цен.
Минимальным требованием для каждого треугольника является наличие четырех опорных точек. Для проведения аналитической линии, как было отмечено выше, всегда необходимо две точки. Таким образом, чтобы начертить две сходящиеся линии, каждая из них должна пройти, по крайней мере, через две точки.
Существует два способа определения целей движения цены для симметричного треугольника. Один состоит в измерении высоты основания (А-В) и проекции этого расстояния вертикально от точки прорыва С. Другой способ заключается в построении линии, параллельной нижней линии модели от вершины А.

Восходящий треугольник. Верхняя сторона восходящего треугольника расположена горизонтально, а нижняя поднимается вверх. Эта модель означает, что покупатели проявляют большую активность, чем продавцы. Такая модель считается бычьей и обычно завершается прорывом цен за пределы верхней линии.

Рис.1.4.7. Пример восходящего треугольника.

Из рисунка видно, что для восходящего треугольника линия сопротивления, ограничивающая диапазон цен сверху, расположена горизонтально, а линия поддержки поднимается вверх. Эта модель означает, что покупатели проявляют большую активность, чем продавцы. Такая модель считается бычьей и обычно завершается прорывом цен за пределы верхней линии.
Способ измерения целей движения цены для восходящего треугольника довольно прост. Необходимо измерить высоту модели в самой широкой части и отмерить полученное расстояние вверх от точки прорыва. Это и является точкой для определения минимального ценового ориентира.

Нисходящий треугольник. Модель нисходящий треугольник является зеркальным отображением восходящего треугольника и обычно считается медвежьей моделью. Эта модель означает, что продавцы проявляют больше активности, чем покупатели, и, как правило, завершается дальнейшим падением цен.

Рис.1.4.7. Пример нисходящего треугольника.

1.4.4.2. Флаг и вымпел. Модели флаг и вымпел знаменуют короткие паузы в динамично развивающейся тенденции. Формированию этих моделей на графике должна предшествовать крутая и почти прямая линия движения цен. Флаги и вымпелы относятся к наиболее надежным моделям продолжения тенденции.

Флаг напоминает параллелограмм или прямоугольник, ограниченный двумя линиями с наклоном от движения преобладающей тенденции. При нисходящей тенденции флаг должен быть немного направлен вверх. Во время формирования флага объем торговли уменьшается, а затем, при прорыве линии тренда, увеличивается. Такая модель обычно появляется посередине ценового движения.

Рис.1.4.9. Пример флага для восходящей тенденции.

Модель вымпел можно определить по двум сходящимся линиям, ограничивающим фигуру, и напоминает небольшой симметричный треугольник.

Рис.1.4.10. Модель вымпел на восходящей тенденции.

Обе модели формируются на фоне постепенного значительного снижения объема торговли. Завершение и той, и другой модели происходит при пересечении линии сопротивления, ограничивающей фигуру сверху во время восходящей тенденции. Прорыв линии поддержки, ограничивающей фигуру снизу, указывает на возобновление нисходящей тенденции. Прорыв аналитических линий должен сопровождаться увеличением объема торговли.
Способы измерения целей движения цены обеих моделей практически одинаковы. Образно выражаясь, модели флаг и вымпел «взлетают с флагштока до половины длины мачты». Под «флагштоком» подразумевается предшествующий появлению модели резкий подъем или снижение цен. «Половина длины мачты» предполагает, что подобные малые модели продолжения тенденции обычно возникают приблизительно в середине движения. В целом, движение цены после возобновления тенденции покроет расстояние, равное длине «флагштока» или протяженности ценового хода, предшествовавшего образованию модели.
Наиболее важные особенности, присущие моделям флаг и вымпел.
1. Появлению таких моделей предшествует резкое движение цен в виде почти прямой линии, сопровождаемое значительным объемом торговли.
2. Затем наступает пауза, и при небольшом объеме цены держатся приблизительно на одном уровне.
3. Тенденция возобновляется при резком повышении торговой активности.
4. Обе модели формируются приблизительно в середине ценового движения.
5. Вымпел имеет очертания, схожие с небольшим горизонтальным симметричным треугольником.
6. Флаг напоминает небольшой параллелограмм, расположенный с наклоном против движения господствующей тенденции.

1.4.4.3. Модель клин. По форме модель клин напоминает симметричный треугольник. Подобно модели симметричный треугольник, клин легко узнаваем по двум сходящимся в его вершине линиям, однако клин отличается значительным уклоном вверх или вниз обеих линий, образующих фигуру. Как правило, клин выстраивается против направления движения господствующей тенденции. Клин, направленный вниз, считается бычьей моделью, а клин, направленный вверх — медвежьей.


Рис.1.4.11.Пример клина на восходящем тренде.

Клинья чаще всего образуются в ходе развития существующей тенденции и, как правило, являются моделями продолжения тенденции.
Вне зависимости от места формирования этой модели — в середине или в конце отрезка движения цен — всегда необходимо руководствоваться правилом, согласно которому клин, направленный вверх, — медвежья модель, а клин, направленный вниз, — бычья.
Как правило, такая модель до прорыва успевает пройти две трети расстояния до своей вершины, а иногда даже достигает ее (способность проходить весь путь до вершины также отличает ее от симметричного треугольника). По мере образования клина объем должен уменьшаться, а затем, при прорыве, — увеличиваться.

1.4.5. Суть ценовых моделей.
Как отмечалось выше, пауза в развитии направленных трендов представляет собой не что иное, как боковой тренд или «флэт». Этот боковой рынок в своем развитии может образовать ценовую модель, а может и не образовать. Тем не менее, иногда использование ценовых моделей, особенно в силу их широкой известности, может приносить пользу, так как на них концентрируются ожидания и внимание значительного количества участников рынка.
Суть же всех ценовых моделей, несмотря на их внешнее различие, предельно проста — прорыв сложившегося диапазона бокового тренда в ту или иную сторону. И всё. Никакой мистики в фигурах технического анализа нет. Как нет и гарантии того, что на боковом тренде будет сформирована та или иная модель, и точно также нет гарантии, что реализация той или иной модели обязательно приведет к движению рынка в намеченном направлении и к успешной сделке, проведенной на основе этой модели.
Если модели заинтересовали, за деталями и подробностями рекомендуем обращаться к классической книге Джон Дж. Мэрфи. «Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика».

1.5. Проблемы классического технического анализа

Классический технический анализ в рамках изложенного материала содержит все необходимое для работы трейдера. Однако на практике трейдер и аналитик сталкиваются с рядом проблем, затрудняющих практическое применение изложенных методов и приемов. К этим проблемам относятся:
— отсутствие объективных количественных методов разделения действующих трендов;
— отсутствие объективных количественных методов определения направления и типа движения по всей совокупности одновременно действующих трендов;
— отсутствие объективных количественных критериев перехода от направленного тренда к боковому;
— отсутствие объективных количественных критериев перехода от бокового тренда к направленному.

Отмеченные проблемы при анализе графика цен классическими методами приводят к высокой роли субъективного фактора при принятии решений. Результаты такого анализа неоднозначны, а успех во многом зависит от мастерства данного конкретного аналитика и является не наукой, а скорее искусством.

Вследствие многообразия действующих факторов и неоднозначности результатов анализа, человек склонен из всего множества возможных вариантов интерпретации выбирать те варианты, которые соответствуют его ожиданиям, сформированным на сознательном или подсознательном уровне. Противоречащие ожиданиям варианты на первоначальном этапе анализа сознательно или подсознательно отбрасываются.

Каждая Леди должна знать:  Обзор Форекс-брокера Vantage FX официальный сайт и отзывы клиентов

Не сильно улучшает положение и использование компьютерных методов анализа, основанных на применении технических индикаторов рынка. В рамках такого анализа на основании данных об изменении цены формируется график технического индикатора рынка, а для устранения эмоционального фактора и субъективизма используют механистический подход, при котором все действия по открытию и закрытию позиций в значительной степени формализованы и подчиняются заранее заданным правилам.
Но само по себе использование технических индикаторов рынка еще не является достаточным основанием утверждать, что удалось исключить субъективизм из торговли. Просто интерпретацию графика цены заменили интерпретацией графика индикатора, т.е. перенесли субъективное восприятие явлений на другой объект, в котором к тому же утрачена часть информации о рынке.

Принципы и подходы SWT-метода свободны от большинства из перечисленных проблем анализа трендов и позволяют значительно уменьшить субъективный фактор в анализе рынка и в принятии торговых решений за счет использования количественных методов исследования динамики рыночных цен.
Теория и практика применения метода изложены на следующих страницах блога.

Теория технического анализа

Технический анализ (ТА) — это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен. Технический анализ включает в себя несколько различных подходов к изучению динамики цен, которые взаимосвязаны между собой в рамках одной стройной теории.

Этот вид анализа заключается в исследовании ценовой динамики рынка с помощью анализа закономерностей изменения трех рыночных факторов: цены, объема и в случае если изучается рынок срочных контрактов — открытого интереса (объема открытых позиций).

Причем, первичными для анализа считаются цены, а изменения остальных факторов изучаются для подтверждения правильности направления движения цен. В данной технической теории, как и в любой теории, есть основные постулаты.

Три постулата технического анализа формулируются следующим образом:

Рынок учитывает все. Этот постулат наиболее важен в техническом анализе; его понимание необходимо для адекватного восприятия всех методик анализа. Суть его заключается в том, что любой фактор, влияющий на стоимость ценной бумаги_ экономический, политический, психологический заранее учтен и отражен на ценовом графике. Другими словами, на любое изменение цены есть соответствующее изменение внешних факторов. Главным следствием этой предпосылки является необходимость внимательного отслеживать и изучения динамики цен. Анализируя ценовые графики и множество дополнительных индикаторов, технический аналитик добивается того, что рынок сам указывает ему наиболее вероятное направление своего движения.Эта предпосылка конфликтует с фундаментальным анализом, в котором основное внимание уделено изучению факторов, после анализа которых представляются выводы относительно движения рынка. Так если спрос превышает предложение, то фундаментальный аналитик сделает вывод о росте цены. Технический аналитик же сделает вывод «наоборот»: если цена растет, то спрос превышает предложение.

Движение цен подчинено тенденциям. Это предположение стало основой для создания всех методик технического анализа, поскольку рынок подверженный тенденциям в отличие от хаотичного рынка можно анализировать. Из положения о том, что движение цен подчинено тенденциям, проистекают два следствия. Следствие первое заключается в том, что действующая тенденция, по всей вероятности, будет развиваться далее, а не обращаться в собственную противоположность, то есть этим следствием исключается неупорядоченное, хаотичное движение рынка. Следствие второе говорит о том, что действующая тенденция будет развиваться до тех пор, пока не начнется движение в обратном направлении.

История повторяется. Технический анализ и исследования динамики рынка теснейшим образом связаны с изучением человеческой психологии. Так графические ценовые модели, которые были выделены и классифицированы в течение последних ста лет, отражают важнейшие особенности психологического состояния рынка. Прежде всего, они указывают, какие настроения_ бычьи или медвежьи господствуют в данный момент на рынке. И если в прошлом эти модели работали, есть все основания предполагать, что и в будущем они будут работать, поскольку основываются они на человеческой психологии, которая с годами не изменяется. Можно сформулировать последний постулат_ «история повторяется» несколько иными словами: ключ к пониманию будущего кроется в изучении прошлого.

Цели ТА

Технический анализ — прикладная социальная психология. Его назначениеѕ выявить тенденции в поведении толпы и их изменения с целью принятия разумных биржевых решений. Технический аналитик выявляет настроения рынка, ставя перед собой совокупность следующих целей:

1) Оценка текущего направления динамики цены, то есть выявление тренда. Здесь возможны следующие варианты:

2) Оценка срока и периода действия данного направления. Может быть:

  • тренд краткосрочного действия;
  • тренд долгосрочного действия;
  • начало тренда;
  • зрелость тренда;
  • смерть, завершение тренда.

3) Оценка амплитуды колебания цены в действующем направлении:

  • слабое изменение курса;
  • сильное изменение курса.

Классификация методов ТА

Все многообразие методов прогнозирования технического анализа можно разделить на две большие группы: графические методы и аналитические методы.

Графический технический анализ — это анализ различных рыночных графических моделей образующихся определенными закономерностями движения цен на графиках, с целью предположения вероятности продолжения или смены существующего тренда. Постулатами этого вида технического анализа, являются перечисленные ниже основные понятия технического анализа: линии тенденции, уровни рыночного сопротивления и поддержки, уровни коррекции текущего тренда.

Различают два вида графических моделей:

Модели перелома тенденции — образующиеся на графиках модели, которые при выполнении некоторых условий, могут предвосхищать смену существующего на рынке тренда. К ним относятся такие модели как «голова плечи», «двойная вершина», «двойное основание», «тройная вершина», «тройное основание».

Модели продолжения тенденции — образующиеся на графиках модели, которые при выполнении некоторых условий, позволяют утверждать, что существует вероятность продолжения текущей тенденции. Возможно, тенденция развивалась слишком быстро и временно вступила в состояние перекупленности или перепроданности. Тогда после промежуточной коррекции она продолжит свое развитие в направлении прежней тенденции. В этой группе выделяют такие модели как «треугольники», «алмазы», «флаги», «вымпелы» и другие.

У каждой модели есть свой специфический механизм образования и определенная графическая форма. Динамика объема сделок является подтверждающим фактором существования определенной модели. Все модели находят себе объяснение с точки зрения психологии участников рынка. Несмотря на кажущуюся простоту данного метода, он является одним из основных приемов технического аналитика, и по эффективности применения показывает хорошие результаты. Крупный недостаток этого метода в том, что он очень субъективен. Каждый технический аналитик должен быть хорошим чартистом (от английского chart график), так как любая графическая модель образовавшаяся на графике это завершение текущей ценовой динамики и появление вероятности продолжения или перелома существующей тенденции.

К аналитическим методам относят методы, использующие фильтрацию или математическую аппроксимацию временных рядов. В техническом анализе в качестве базового временного ряда используются ряды значений цены акции за некоторый промежуток времени, объема торговли и числа открытых позиций.

Основным инструментом аналитических методов является индикатор, который в свою очередь представляет собой набор функций от одного или нескольких базисных временных рядов, с определенным временным «окном». Индикаторы можно условно разбить на пять категорий:
Индикаторы тренда. К этим индикаторам относят индикаторы, служащие для измерения трендаѕ его силы и продолжительности. Классическим примером трендоподтверждающих индикаторов является «скользящая средняя». К этому же классу относят такие известные индикаторы, как MACD, Directional Movement, Parabolic и другие.

Индикаторы изменчивости. Индикаторы второй категории служат для измерения меры изменчивости цены базисного актива. Изменчивостьѕ это понятие, описывающее величину каждодневных, независящих от основного направления, флуктуаций цены. Такие индикаторы особенно важны для аналитика срочного рынка на смене тренда, или при боковом тренде. Сигналы таких индикаторов, построенные с небольшим временным окном, позволяют входить и выходить из рынка в течение дня. К таким индикаторам относятся: Chaikin’s Volatility, Standard Deviation, Bollinger Bands.

Индикаторы момента. Представители этой категории используются для измерения скорости изменения цены за определенный промежуток времени. Это, в первую очередь, Momentum Indicator, Relative Strength Index (RSI) и Price Rate-Of-Change (ROC). Также, при некоторых условиях, можно использовать и MACD. Но ничто не мешает использовать сигналы индикаторов момента как для подтверждения тренда, так и для прогнозирования момента его окончания, что большинство специалистов и делает.

Индикаторы цикла. Данные индикаторы служат для выявления циклических составляющих и их длины. Это Fibonacci Time Zones, MESA Sine Wave Indicator, и другие. Такие индикаторы хорошо работают только на боковых трендах. Очень важны эти индикаторы для фьючерсных трейдеров, работающим на товарных рынках зерна сахара или нефти — на рынках с очень высокой циклической составляющей.

Индикаторы силы рынка. Пятая категория использует в качестве одной из базовых независимых переменных либо объем сделок, либо число открытых позиций. Индикаторы этой категории, опираясь на ряды данных объема, подают сигналы о силе текущей тенденции. к индикаторам этой категории относятся On Balance Volume, Volume Accumulation и другие.

Краткая история развития методов ТА

История западного технического анализа насчитывает немногим более века. В начале девяностых годов девятнадцатого века в Wall Street Journal появилась статья Чарльза Доу, где он изложил ряд принципов, с помощью которых, по его мнению, можно было вступать в сделки на покупку и продажу без особенного риска. Им же была сформулирована, теперь уже ставшая классической, теория определения направлений движения рынка акций. Принципы этой теории используются сейчас почти во всех методах современного технического анализа в неявном виде. Чарльз Доу так и не написал книгу, ограничившись редакционными статьями для своего журнала Wall Street Journal. После смерти Доу его место занял В.Гамильтон, который статьей «Конец прилива» повысил репутацию графиков во время биржевого краха 1929 года, он же подытожил и изложил основные положения теории Доу в книге «Барометр бирже», а в 1932 году издатель биржевых бюллетений Роберт Реа довел ее до логического завершения в книге «Теория Доу».

Времена Великой Депрессии тридцатых годов были золотым веком биржевой графики. После краха 1929 года у многих аналитиков стало мало работы и много свободного времени, и они потратили его на открытие новых теорий биржевой науки. То десятилетие ознаменовалось публикациями таких легендарных биржевиков как Шабакер, Реа, Эллиотт, Вайкофф, Ганн и другие. Их исследование шли в двух разных направлениях. Одни (Вайкофф и Шабакер) рассматривали диаграммы как графическую запись биржевого спроса и предложения. Другие (Эллиотт и Ганн) занимались поиском «секретного порядка» на бирже. Труды Ральфа Эллиотта вылились в Волновую Теорию, открывшую для технического анализа магию чисел Фибоначчи. Основные постулаты этой теории утверждают что ценовая динамика любого рынка развивается волнообразно и существуют определенные закономерности в образовании рыночных волн . Уильям Ганн создал сложную комбинацию геометрически-алгебраических принципов, которые трейдеры с успехом использовали на зарождавшихся фьючерсных рынках. Именно легендарные тридцатые породили целую плеяду звезд технического анализа и это не удивительно — настолько сильно было влияние «Великой Депрессии» на брокеров и аналитиков, что на развитие аналитического прогнозирования были брошены лучшие силы.

В 1948 году Эдвардс и Маги опубликовали книгу «Технический анализ тенденций акций». В ней они определили такие модели, как треугольники, прямоугольники, «голова и плечи» и прочие графические модели, а также описали линии тенденций, поддержки и сопротивления. Почти все классические фигуры технического анализа были открыты в первой половине этого века, но их авторство установить довольно сложно.

С началом войны и последующим периодом восстановления мировой экономики нужда в как таковом техническом анализе отпала и снова возникла только в начале шестидесятых с приходом нового кризиса. В этот период были систематизированы основные понятия и правила технического анализа, а также разработаны алгоритмы, снижающие трудоемкость основных методов. К этому периоду относится и появление на американских биржах скользящих средних (СС), которые по словам биржевых ветеранов были переняты у зенитчиков, которые в свою очередь использовали их для наводки на самолеты. Основоположниками биржевого метода СС были Ричард Дончиан и Дж.М.Хрест. Дончиан был служащим фирмы «Мерилл Линч»; он разработал методику биржевой игры, основанную на нескольких СС, а Хрест был инженером; в книге «Чудо-прибыльность своевременных сделок с акциями», ставшей классикой он описал принцип использования СС применительно к сделкам с акциями.

С появлением компьютеров технический анализ стал принимать более математизированную форму, начали с большой быстротой развиваться аналитические методы, использующие математическую апроксимацию и фильтрацию. К этому времени относится создание Дж.Вэлс Уайдлером Дирекционной системы, которая позволяла обнаруживать тенденции и определять по их скорости целесообразность работы в их направлении. Индикаторы- Процентный разброс Вильямса, Баланс объема Джозефа Гранвилла также были созданы и впервые использованы в это время как и множество других индикаторов о создателях которых история умалчивает.

В конце 70-х появились такие финансовые инструменты снижения риска как фьючерсы и опционы. Стоит заметить, практика торговли «пустыми корзинами риса» (фьючерсами на японском) была известна коренным носителям японского языка еще триста лет назад.

Начало восьмидесятых прославлено появлением таких имен как Джон Мерфи и Роберт Прихтер, которым принадлежит честь систематизации методов и оформления технического анализа как отдельной прикладной науки. Девяностые тоже привнесли свой вклад в историю технического анализа, но уже больше на мировом уровне: еще с давних времен в истории возникали так называемые «Гуру» — это культовые фигуры рынка, которые, сделав себе громкое имя на нескольких удачных прогнозах начинали рассылать за умеренную плату информационные письма, в которых давали рекомендации инвесторам о покупке или продаже той или иной акции. Основаны эти рекомендации были на различных типах прогнозирования, начиная с аналитических методов и кончая угадыванием в формах облаков знаков покупки или продажи. Постепенно некоторые инвесторы начинали доверять этим письмам, затем весь рынок в своей массовой истерии начинал следовать за провидцем. И как только это происходило, тут же происходил не предсказанный таким «специалистом», обвал (или рост). При этом тысячи участников рынка разорялись, а теперь уже «Бывший Гуру» исчезал с рынка. Такое определение с некоторой корректировкой подходит и Эллиотту, и Ганну, и Мерфи и многим другим. Подробнее об этом феномене можно прочитать в замечательной книге Александра Элдера «Trading for a living».

Брокеры бинарных опционов, выдающих бонусы за регистрацию на их сайте:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый честный и надежный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Бесплатное обучение трейдингу + демо-счет на любую валюту!
    Получите свой финансовый бонус за регистрацию: