Инвестиции в иностранные компании — доходные способы

Рейтинг самых лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый честный и надежный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Бесплатное обучение трейдингу + демо-счет на любую валюту!
    Получите свой финансовый бонус за регистрацию:

Инвестиции без границ. Как получить доступ к иностранным биржам из России

Глобальные рынки акций по-прежнему привлекательнее с точки зрения доходности, чем российский рынок. Если индекс Московской биржи вырос за прошлый год всего на 3,3%, то американский индикатор S&P 500 показал рост на 24%, а европейский сводный индекс STOXX 600 — на 10%.

Линейка доступных инструментов также несопоставима с отечественным рынком. «На Московской бирже торгуются 283 акции и расписки. Для сравнения: на рынке акций США — более 4300 бумаг, на европейском рынке — более 4000, в Китае — более 3000», — комментирует начальник аналитического управления УК «Ингосстрах–Инвестиции» Евгений Воробьев.

Также в США и Европе, в отличие от России, предусмотрено страхование инвестиций. «В США Корпорация защиты фондовых инвесторов предоставляет гарантию на $500 000, из которых $250 000 приходится на денежные средства инвестора. В ЕС действует директива по компенсации средств инвестора с лимитом €20 000», — отмечает адвокат Иван Хапалин.

Чтобы выйти на зарубежные рынки из России, частному инвестору, как и в случае с вложениями в российские активы, понадобится посредник. Таковым может выступить брокер, банк или управляющая компания. Выбор посредника зачастую зависит от порога входа, знания языка, риск-профиля инвестора и его желания участвовать в процессе заключения сделок.

Счет у российского брокера

Наиболее очевидный способ выйти на зарубежные торговые площадки — открыть счет в российской брокерской компании, которая предоставляет такую услугу.

Большинство лицензированных брокерских организаций позволяют получить доступ к иностранным и российским биржам, покупать и продавать ценные бумаги, заключать контракты и обменивать валюту от лица компании. Кроме того, можно рассчитывать на аналитическую поддержку со стороны брокера.

Заключить договор с российской брокерской компанией и открыть счет можно в режиме онлайн на сайте компании, через портал «Госуслуги» или непосредственно в офисе.

Комиссия брокера может быть фиксированной или зависеть от суммы заключенных договоров и оборота за день. Как показало изучение условий в ТОП-15 российских брокеров, размер комиссии зависит от вида актива, с которым проводятся операции, — в среднем по рынку она составляет от 0,005% до 0,1% от торгового оборота в день.

Также брокерские компании могут взимать с клиентов комиссию за депозитарное обслуживание. Некоторые брокеры — преимущественно со статусом «прайм» — предлагают тарифный план, предполагающий единую комиссию за предоставление полного пакета услуг.

За отдельную плату могут быть предусмотрены торговля акциями по телефону и обучение работе на бирже. В зависимости от брокера, комиссия за прием голосовых поручений может начисляться в размере порядка 59 рублей начиная с четвертого-шестого поручения в день.

Что касается дополнительного обучения, то на рынке, по словам начальника управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александра Дуброва, стоимость курса варьируется от нуля до 26 000 рублей.

Для торговли на западных рынках крайне желателен статус квалифицированного инвестора. Чтобы получить его, необходимо располагать на брокерском счете активами на сумму в 6 млн рублей либо иметь финансовое образование или квалификационные сертификаты профучастника рынка (ФСФР, CFA).

В ином случае можно получить доступ только к ограниченному перечню американских ценных бумаг, листингованных на Санкт-Петербургской бирже в России, отмечает Александр Дубров. В настоящее время на ней представлены акции 528 иностранных эмитентов из 11 секторов экономики, в том числе компаний Apple, Facebook, Tesla и др.

Также инвестору будут доступны бумаги биржевых фондов (ETF) от FinEx, торгующиеся на Московской бирже, в числе которых — фонды на страновые индексы MSCI, напоминает гендиректор компании «Персональный советник» Наталья Смирнова.

Есть еще один способ выйти на иностранные рынки — заключить договор с дочерней структурой российского брокера за рубежом. Как правило, такие компании зарегистрированы на Кипре, в Белизе, на Каймановых островах или Сейшелах, уточняет директор управления продаж и клиентского обслуживания QBF Максим Юдин.

Деятельность таких «дочек» обычно регулируется локальной юрисдикцией, что позволяет им страховать счета клиентов и устанавливать более комфортный порог входа — он будет в два раза ниже, чем при работе с иностранным брокером напрямую.

Финансовый консультант, совладелец компании «Личный капитал» Борис Кожуховский отмечает, что для совершения сделок через офшорные «дочки» брокеров достаточно стартовой суммы $5000 долларов.

Счет у иностранного брокера

Торговать на зарубежной бирже можно и через иностранного брокера, но этот путь опрошенные Forbes эксперты относят к одному из самых сложных для неподготовленных инвесторов. Главное преимущество этого варианта в том, что он открывает доступ к полному спектру инструментов на зарубежных рынках.

В рейтинге лучших брокеров Barron’s в 2020 году представлено 16 компаний США. Из них с российскими гражданами работают Interactive Brokers (на 2-м месте рейтинга) и Lightspeed (на 10-м месте). Среди менее известных игроков брокерского рынка с российским клиентом готовы работать Choice Trade, Place Trade, Just2trade.

Открыть брокерский счет можно в режиме онлайн, приложив необходимые документы в электронном виде. Помимо загранпаспорта и заявления на открытие счета нередко требуется подтверждение резидентства — принципиально не более чем месячной давности: это может быть счет за коммунальные услуги, справка с места работы или из банка, рассказывает Наталья Смирнова.

Процедуры compliance в США и Евросоюзе строже, чем в России, поэтому надо быть готовым подтвердить источник происхождения дохода, говорит Александр Дубров из «Открытие Брокер».

Комиссия брокера, по словам Максима Юдина, может быть фиксированной: $0,005-0,0045 за акцию, от $1 с ордера или максимум 0,5% от стоимости сделки. Или же плавающей — в зависимости от количества акций, объема активов или оборота.

Минимальный порог входа у иностранных брокеров, как правило, находится в диапазоне $10 000-30 000, отмечает начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. «Кроме того, даже если инвестор получает убыток в иностранной валюте, то в рублях он может получить прибыль и должен уплатить с нее налог», — подчеркивает он.

Адвокат «Мусаев и партнеры» Валерия Ковалева рекомендует среди общих расходов учитывать комиссию в среднем 3% за вывод с биржи и 2-3% за перевод на российский счет.

Брокерский счет также открывают соответствующие подразделения в некоторых зарубежных банках, но у них порог входа может превышать $100 000, добавляет Наталья Смирнова.

Сюда же прибавляется ряд дополнительных расходов и комиссий. Так как брокерские услуги предоставляются в комплексе с банковскими, важно оценить общие затраты на ведение счета и инвестирование через иностранный банк.

По словам Бориса Кожуховского, клиенту европейского банка предстоят расходы на ведение счета порядка €1200 в год и достаточно высокие комиссии на торговые операции. Покупка и продажа акций обойдутся в 1,5-2% от суммы сделки, минимум €100. Покупка и продажа облигаций — около 0,8-1%, минимум €100. Некоторые банки берут комиссию еще и за зачисление дивидендов.

Следует отметить, что декларирование полученных доходов при работе с иностранным брокером полностью ложится на плечи самого инвестора. Кроме того, возможные разногласия придется решать в юрисдикции брокера, подчеркивает руководитель отдела интернет-трейдинга на международных рынках БКС Брокер Сергей Выжлаков.

Фонды акций

Если брокерские счета будут интересны инвесторам, которые намерены активно заключать сделки на бирже, то участникам рынка, не желающих уделять много времени трейдингу, подойдет вариант инвестиций в зарубежные активы через пассивные инструменты, сходятся во мнении опрошенные эксперты.

Речь идет, прежде всего, о паевых инвестиционных фондах, которые вкладываются в акции или облигации иностранных эмитентов. Работа с этим инструментом не требует самостоятельного выбора бумаг и открытия брокерского счета.

Гендиректор «Персональный советник» Наталья Смирнова отмечает, что для инвестиций в ПИФы, вкладывающиеся в зарубежные активы, достаточно посетить управляющую компанию или банк-агент. Сумма входа обычно начинается с 5000 рублей.

Тем не менее этот инструмент едва ли можно назвать дешевым. Кроме всех комиссий, взимаемых УК за покупку активов, конвертацию валюты, хранение ценных бумаг (в сумме менее 1% от стоимости активов в год), начальник отдела по работе с институциональными инвесторами Санкт-Петербургской биржи Дмитрий Ретунских рекомендует учесть комиссию за управление ПИФом в размере 1-3% от стоимости активов в год. Таким образом, плата за управлением фондов может доходить до 4%.

Недополучение даже 2,5-3% ежегодно значительно уменьшает рост капитала инвестора на длинном горизонте, предупреждает финансовый консультант, совладелец компании «Личный капитал» Борис Кожуховский. «Для сравнения: комиссия иностранных взаимных фондов 1,5%-1,9%, а биржевых ETF (Exchange Traded Fund) и ПИФов, торгующихся на бирже, — 0,4-0,04%», — говорит он.

Этот недостаток отчасти компенсируется более комфортным налогообложением. «Если вы «продержали» пай более 3 лет, то освобождаетесь от подоходного налога. В ином случае налог составит 13% с разницы между покупкой и погашением стоимости пая, если она положительная», — объясняет заместитель генерального директора, руководитель управления фондовых операций АО «УК ТФГ» Равиль Юсипов.

Как законно осуществить бизнес инвестиции за рубежом?

В настоящей статье, мы хотели бы рассмотреть вопросы, связанные с инвестициями за рубежом в том смысле, как сделать так, чтобы ваши зарубежные инвестиции не были поводом для вменения вам штрафов за нарушение налогового и/или валютного законодательства России.

Вопрос не простой, т.к. Закон № 173-ФЗ “О валютном регулировании и валютном контроле” и особенно Налоговый Кодекс РФ, по состоянию на конец 2020 года, являются жесткими документами в отношении бизнеса и предпринимателей, способными обложить зарубежную предпринимательскую деятельность большими штрафами или даже привести к уголовному преследованию.

В первую очередь, нужно отметить такой момент: если вы не хотели бы отчитываться о вашей зарубежной предпринимательской деятельности в России, то следует рассмотреть 3 стратегии развития вашего будущего бизнес проекта:

  1. Постарайтесь исключить из будущего вашего участия в зарубежном бизнесе владение вами лично долей равной или более 25% данной иностранной компании. Более того, если члены вашей семьи также участвуют в вашей проекте, то сократите общее участие российских граждан менее 50% а отдельных членов вашей семьи сделайте менее 10%. Можно назвать данные цифры максимальной долей комфортного владения зарубежной компанией.
  2. Постарайтесь не получать годовую выручку на счета зарубежной компании, вовлеченной в ваш иностранный бизнес, сумму, превышающую валютный эквивалент 10 млн. рублей.
  3. Продумайте возможность для работы и жизни вне территории России более 183-х дней в течение календарного года. В этом случае вы потеряете статус налогового резидента РФ и можете не отчитываться о ваших иностранных счетах и компаниях перед ФНС РФ. Кроме того, как валютный резидент РФ, вы получите льготу по выполнению валютного законодательства и не будете обязаны соблюдать все его требования.
Каждая Леди должна знать:  Что такое бинарный опцион на самом деле - простыми словами

Потеря статуса налогового резидента не означает, что вы не обязаны платить налоги в РФ. Вы не обязаны платить только те налоги, которые вы получите вне территории Российской Федерации. Если же, источник ваших доходов будет находиться здесь, то вы будет платить НДФЛ по ставке 30% как иностранный налоговый резидент. Не нужно об этом забывать, чтобы не нарваться на неприятности со стороны налоговых органов РФ.

Данные простые правила структуризации собственности и прибыли иностранной компании, наравне с вашим валютным статусом, позволят вам не отчитываться перед налоговыми органами о вашей зарубежной предпринимательской деятельности.

В случае, если вы не будете задействовать в своей иностранной бизнес активности средства со счетов российских банков, то и валютное законодательство России вас не будет волновать.

Признаем, что это уже сложнее, т.к. средства нужны и внутри страны и за её пределами, но прелесть международной деятельности заключается в том, что эти потоки можно регулировать и желательно не перемешивать. В этом случае, у вас будут все шансы использовать российскую банковскую систему по мере необходимости, прагматично и без фанатизма.

Как можно законно вывести средства за рубеж без нарушения законодательства?

Этот вопрос часто задают читатели нашего портала. Конечно, универсального средства на все случаи не существует, но есть конкретные методы, которые могут быть использованы в вашем случае. Давайте рассматривать этот вопрос в логике ситуации, когда вам нужны средства на зарубежный бизнес проект в иностранном банке. Все остальные задачи мы пока оставим в стороне.

Первое о чем нужно подумать, это о стране, в которой будет зарегистрирована ваша компания, а также той стране, куда будут переводиться средства, ведь это не обязательно будет одно и тоже место. От этого может многое зависеть, но если вы уже точно знаете, где у вас будет зарегистрирована иностранная компания, к деятельности которой вы будете иметь отношение, то рекомендуем вам первое что сделать, это проанализировать вашу структуру акционеров и понять, откуда будут браться средства на вашу деятельность. Возможно, вам покажется это странным вопросом, но мы упоминаем об этом потому, что это крайне важно как для вас, так и для иностранного банка, в котором будет открыт счет зарубежной компании.

Методы формирования начального капитала могут быть разными. От добровольных пожертвований, сделанных на онлайн платформах краудфандинга нерезидентами других стран, до личных сбережений, напрямую перечисленных с вашего иностранного счета (помним о максимально комфортной доле владения зарубежной компанией).

Можно также сделать займ от физического лица на зарубежную компанию, зарегистрированную в стране, не находящуюся в черном списке ФНС России. В противном случае, это будет маркером для налоговых органов для подробного запроса о вашем участии в данной компании с целью взимания с вас НДФЛ в размере 13% на всю сумму нераспределенной прибыли зарубежной компании, к коей они могут отнести просто остатки на счете данной компании на конец года, а также начислят штрафы за неуплату (20%) и за неуведомление о наличии у вас контролируемой иностранной компании (50 тыс руб).

Если же говорить о российском юридическом лице, осуществляющем инвестиции, то здесь способы должны согласоваться с вашими целями относительно последующей судьбы данного актива. То есть можно сделать открытую инвестицию и платить все налоги с получаемой прибыли, а можно использовать иные способы выведения валютных средств за рубеж. Напомним, что вопрос не стоит так, чтобы вы делали это для уклонения от уплаты налогов, а вопрос заключается в том, как сделать инвестирование в зарубежный бизнес проект законным, но при этом, оказаться вне прямого регулирования со стороны российского налогового и валютного законодательства.

Основные проблемы заключаются в получении дохода в валюте на иностранные счета, открытые резидентами РФ в зарубежных банках. Зачисление любой прибыли от продажи доли, ценных бумаг или дивидендов являются незаконными операциями. Весь такой доход нужно провести изначально через российский банк, уплатить с него соответствующие налоги и только потом их можно опять перевести на ваш зарубежный счет. В принципе в этом нет ничего страшного, кроме потери времени и банковских издержек. Зато налоговая служба останется довольной.

Ситуация с прозрачностью банковской системы для фискальных органов постоянно ухудшается для нарушителей законов и участников внешнеторговой деятельности, которые размывают прибыль и агрессивно используют возможности по выводу прибыли от налогообложения. В 2020-м году не будет спасать и открытие счетов в зарубежных платежных системах, т.к. о них также необходимо сообщать в налоговые органы РФ.

Ниже мы приводим некоторые способы вывода средств за рубеж для финансирования зарубежных проектов, которые активно использовались ранее, с нашими комментариями по поводу того, насколько они останутся актуальными в 2020-м году.

Оплата услуг иностранной компании. Данный вид вывода валютных средств для инвестирования за рубежом должен подразумевать наличие прибыли в России, а также реальных услугах, которые можно было бы оказать вашей российской компании со стороны зарубежного партнера. Это могут быть проектные, аудиторские, консалтинговые или маркетинговые услуги. Однако следует понимать, что подобные услуги будут жестко контролироваться со стороны фискальных органов. Поэтому документально и фактически, данные операции должны иметь сильное сопровождение. В случае успешной защиты данных операции от претензий со стороны налоговых органов, вы получите вычет по налогообложению и свободные средства на зарубежной компании. Данный вид операций является рискованным, но применимым при сильной финансовой и профессиональной экспертизе соответствующих сотрудников;

– реальный экспорт товаров с участием российской компании. Данный способ работы с зарубежными активами крайне опасен в 2020 году тем, что подобная деятельность будет непременно отслежена налоговыми органами за счет автоматического обмена финансовой информацией, если она ведется с компаниями, зарегистрированными в оффшорных странах, которые опубликованы на сайте ФНС РФ. Это не значит, что нельзя заниматься экспортно-импортными операциями вообще. Но, это нужно делать крайне осторожно и желательно без работы напрямую с компаниями, зарегистрированными на Кипре, Британских Вирджинских Островах или острове Мэн.

Займы иностранным компаниям. Этот тип осуществления инвестиций проблематичен тем, что есть прямой запрет возврата средств займа на иностранный счет налогового резидента РФ. Т.е. если этот возврат осуществлять без прибыли на счет, открытый в российском банке, то проблем не будет. Особенно, если это делать не через 10 лет, а в течение 6-11 месяцев. Получится, что вы давали средства на время, но не получили прибыли оговоренную по условиям займа от нерезидента. В условиях современного конкурентного международного рынка — это нормально и не вызовет особых вопросов к подобным операциям. Однако средства, заработанные за это время уже могут быть использованы в вашем зарубежном проекте. Причем, если ваша доля участия в нем будет оставаться на комфортном уровне, то это не вызовет каких-либо проблем.

Лизинг для покупки импортного оборудования. Данный вид осуществления зарубежных инвестиций может быть использован только там, где есть необходимость в транспорте или оборудовании на территории России. То есть вы приобретаете оборудование в лизинг у компании, зарегистрированной в стране с обычным налогообложением. Далее эта компания закупает оборудование у зарубежных партнеров и поставляет его в Россию. Главное, чтобы данное оборудование не было стандартным с устоявшимися ценами. В противном случае, может быть доказано, что имело место завышение цен не в пользу покупающей стороны. Если же речь идет о нестандартном оборудовании и есть договоренность с производителем о том, что возможно подтверждение о данном уровне издержек с его стороны, то особых проблем не будет. Таким образом можно аккумулировать необходимые средства для старта независимого международного бизнес проекта.

Транспортные и строительные услуги. Данный вид издержек на иностранных заказчиков был весьма распространен в начале нулевых годов в качестве метода для вывода средств для совершения иностранных инвестиций. Однако, он является специфичным только для данного типа услуг и будет также контролируем со стороны фискальных органов после получения финансовой информации в автоматическом режиме. Если всё же использовать данный способ, то нужно заново структурировать зарубежных партнеров, если это уместно и имеется возможность осуществить.

Создание зарубежного холдинга по владению долями российских компаний для вывода дивидендов. Создается владение иностранной компании российскими долями или ценными бумагами для получения дивидендов от деятельности на территории РФ.

В этом случае, вся прибыль, полученная от дивидендом будет облагаться на территории РФ. Далее она аккумулируется за рубежом в странах, которые либо не облагают налогом доходы, полученные из иностранных источников, либо имеют соглашения об избежании двойного налогообложения с РФ и ставка налога на дивиденды у них ниже, чем в России. Метод абсолютно законный и рекомендован для создания финансовой основы для международного бизнеса.

Инвестиционная деятельность за рубежом также создает условия для накопления средств. Главное иметь четкое структурирование иностранных компаний, чтобы не попасть под валютное регулирование и нарушение налогового законодательства РФ.

Например, можно осуществить инвестиции в виде вклада в простое товарищество на территории Канады или Евросоюза в зависимости от последующей их деятельности.

Далее товарищества осуществляют собственную зарубежную деятельность или инвестируют в другие компании за рубежом. Прибыль до определенного уровня может не облагаться налогом у источника. Далее необходимо думать о создании холдинга с правами на владение интеллектуальной собственностью и необходимости проведения консалтинговых или маркетинговых услуг из стран с пониженным налогообложением. Все это работает в разумных пределах, конечно же. Агрессивная налоговая оптимизация будет вредна для долгосрочного развития вашего международного бизнес проекта. Данный способ инвестирования отлично подойдет для стартапов на начальном уровне развития проекта, т.к. привлекателен для зарубежных инвесторов своей прозрачностью и конкурентными возможностями.

Каждая Леди должна знать:  Tradequal.com — отзывы трейдеров. Развод или нет

Условно-работающие схемы в 2020 году

Есть ряд методов работы с зарубежными активами, которых по возможности лучше избегать, т.к. они либо уже давно используются, либо скомпроментированы новыми методами работы налоговых служб иностранных государств. К таковым относят:

— строительно-подрядные схемы крупных строительных компаний, использующих аффилированные иностранные компании в качестве генеральных подрядчиков для работы в России;

— предоплатно-судебная схема, согласно которой российское юридическое лицо, не получив товара или услуги по сделанной предоплате за рубеж, в судебном порядке требует взыскать долги с иностранной компании;

— выплаты за использование прав интеллектуальной собственности также часто использовались и уже стали маркером для дополнительных проверок как со стороны российских налоговых органов, так и других стран с повышенным налогообложением.

Все данные методы работы можно использовать, но с большой осторожностью и осмотрительностью. Очень важен профессиональный уровень менеджмента холдингов и иностранных компаний, осуществляющих подобные операции, т.к. в конечном счета именно люди становятся источником неблагоприятного развития ситуаций примерно в 50% случаев провала бизнес-проектов.

Хотелось бы также напомнить, что в ближайшее время совсем не будут работать любые бизнес-схемы, имитирующие экономическую деятельность. Маркером экономической имитации являются:

  • усложненные денежно-финансовые расчеты,
  • отсутствие экономического смысла с проводимых операциях (например, отсутствие прибыли у одной из сторон сделки),
  • участие фирм-однодневок, которых уже не существует даже на этапе проведения проверки ФНС или банка.

Данные маркеры отслеживаются банками и налоговыми органами не только России, но и зарубежных государств и являются основание для подробного расследования и наказания компаний, которые применяли в своей деятельности те или иные элементы, указывающие на агрессивное уклонение от уплаты налогов.

Гораздо более спокойным и предпочтительным, в этом смысле, представляется работа с постоянными экономическими партнерами из стран со значительными налоговыми льготами, но которые никогда не считались оффшорными.

Например, компании, зарегистрированные в США, Канаде, Ирландии или Португалии могли бы стать наиболее перспективными для планирования своей международной деятельности. Здесь есть не только экономический смысл заниматься предпринимательством, но и есть все возможности для защиты своих активов от недоброжелателей: рейдеров, истцов и пр персон, занимающихся перехватом чужой собственности.

Мы писали подробно о некоторых видах бизнеса, который мог бы быть организован в подобных странах:

Однако, все возможности для международных бизнес-проектов будет трудно даже представить. Поэтому, если у вас есть стремление реализовывать свой предпринимательский талант, то лучше искать для этого наиболее подходящие возможности.

Мы предлагаем бесплатную консультацию по выбору страны для основания вашего зарубежного бизнеса, услуги по регистрации компании за рубежом и открытию иностранных счетов в банках и платежных системах.

На все наши консультации можно записаться, отправив короткий запрос с темой на email: info@offshore-pro.info или связавшись с нашими специалистами любым удобным вам способом, указанным на этой странице.

Обращайтесь. Мы обязательно найдем оптимальное решение для вашего бизнеса, которое позволит вам претворить ваши планы в жизнь.

3 способа инвестировать за рубеж

«Заграница нам поможет!»
Остап Бендер, персонаж «12 стульев»

Нет патриотов там, где речь идет о налогах.
Джордж Оруэлл, брит. писатель

Инвестирование в России – это огромная нестабильность. Вспомним 1991-й год, когда разом обесценились сбережения граждан в банках, а на выплаты по страхованию жизни стало можно купить килограмм конфет… Или 1998-й год с его ростом курса доллара в несколько раз за каких-то несколько месяцев… Или 2008-й, когда фондовый рынок «тихой гавани для инвесторов» потерял за год более 70% (худший результат в мире)… Последние события также не добавляют оптимизма.

Инвестиции – процесс долгосрочный. Чтобы сколотить достаточный капитал для достижения своих финансовых целей, может потребоваться 10-15-20 лет. И на таких промежутках на первый план выходит надежность инвестиций. Что толку в средней доходности фондового рынка России в 25%, если она связана с возможностью все потерять за считанные дни!

Экономические риски инвестиций в России связаны с однобокостью развития страны. Сильнейшая зависимость от экспорта ресурсов приводит к тому, что доходность большинства вложений напрямую зависит от цен на энергоресурсы. Растет цена нефти – и можно вкладывать в любые акции фондового рынка, все вырастут. Упала цена на газ, и что бы ни делал Газпром, котировки его акций пойдут вниз.

А есть еще и политические риски. Государство владеет долями в ключевых российских компаниях. Небольшой размер нашего фондового рынка позволяет государству и другим крупным игрокам направлять его движение в нужную сторону. Зачастую такие «интервенции» совершенно не учитывают интересов мелких частных инвесторов.

Долгосрочные инвестиции в России – это огромный риск, вызванный совершенно нерыночными причинами, и потому – неоправданный. Неудивительно, что интерес к инвестированию за рубеж растет год от года.

Как инвестировать за рубеж?

Зарубежные инвестиции доступны не только избранным. Они не так сложны, как кажется поначалу, и не требуют серьезного капитала. Давайте рассмотрим способы инвестирования в зарубежные активы в России. Речь пойдет только о тех вариантах, которые можно рекомендовать, как надежные в плане защиты от мошенничества. Всевозможные оффшоры на Сейшелах, Науру, в Либерии, Мьянме и т.п., торгующие CFD, бинарными опционами и подобными инструментами без реальной покупки активов, к инвестициям имеют весьма приблизительное отношение.

Мы рассмотрим возможность официальной покупки активов — акций, облигаций, паев фондов и прочих инструментов создания капитала. И вы сможете выбирать подходящий способ, исходя из ваших целей и финансовых возможностей.

Всего существует 3 способа инвестирования в зарубежные активы:

  1. Инвестиционный счет в банке.
  2. Покупка активов через брокера.
  3. Покупка активов через страховую компанию (Английский способ).

Инвестиционный счет в банке

Банки — самый популярный финансовый посредник в России. Именно поэтому они же приходят первыми на ум, когда заходит речь об инвестировании за рубежом. Увы, это далеко не самый оптимальным способ инвестиций.

Суть инвестиционного счета в банке состоит в том, что на нем хранятся не столько деньги, сколько активы. Банк по заявкам клиента покупает для него акции, облигации, паи фондов и другие ценные бумаги. Крупные банки обычно входят в различные финансовые группы, включающие в себя компании всего финансового сектора. Это позволяет банку создавать универсальную услугу частного банковского обслуживания (private banking), и инвестору не приходится обращаться в другие компании. Эта универсальность, к сожалению, оказывается единственным плюсом Private banking.

Перечень минусов же зашкаливает.

  • Во-первых частное банковское обслуживание доступно очень состоятельным людям. Зарубежные банки не будут рассматривать заявки с суммами меньше полумиллиона долларов.
  • Во-вторых, банк не заинтересован в продвижении услуг конкурентов и, прежде всего, будет предлагать свои инвестиционные продукты.
  • В-третьих, у банков, как правило, более высокие комиссии за управление, чем у других посредников.
  • В-четвертых, резидентам России запрещено получать деньги на зарубежные банковские счета. То есть по закону прибыль от инвестиций нужно вывести в Российский банк, а уже из него сделать перевод на свой зарубежный счет. Обход этого закона чреват административной, а в отдельных случаях и уголовной ответственностью.

Брокерский счет

Для тех, кто уже работает на фондовом рынке России, в брокерском обслуживании нет ничего нового. За рубежом все устроено так же. Вы открываете счет у зарубежного брокера и получаете онлайн-доступ к торгам на бирже. Вы самостоятельно совершаете сделки, приобретая и продавая активы, а брокер берет с вас комиссию за каждую сделку.

Главные плюсы данного способа инвестиций — оперативность и самостоятельность. Сделки совершаются онлайн практически мгновенно, ликвидность вашего портфеля максимальна. Плюс вы сами выбираете когда и какими активами торговать.

Комиссии у брокеров составляют сотые доли процента на сделку, что на пару порядков ниже, чем в банковском секторе.

Самостоятельность принятия решений имеет обратную сторону — затраты времени и языковой барьер. Немногие западные брокеры имеют русскоязычную техподдержку, а тщательный анализ активов для покупки займет не один час, и даже не один день.

Минимальный порог входа для открытия счета у американских брокеров составляет 5 000 — 10 000 долларов. В последнее время часть брокеров отказывается открывать счета российским инвесторам в свете увеличения напряженности между Россией и Западом. Однако, политика политикой, а бизнес есть бизнес.

Среди россиян наиболее популярными являются компании Interactive Brokers и Charles Schwab.

В целом, брокерский счет подходит для опытных инвесторов, для которых гибкость и полный контроль над своими активами являются важнейшими характеристиками портфеля.

Инвестиции через страховую компанию

Unit-linked plan позволяет инвестору получить доступ к неограниченному спектру международных инструментов, включая депозиты в западных банках, взаимные фонды и фонды ETF, ценные бумаги и деривативы, структурированные продукты и т.д. Страховая компания работает как брокер, то есть просто выполняет распоряжение о покупках-продажах активов, и при этом сочетает в себе возможности private banking в плане выбора инвестиций и юридической защиты капитала.

Главные рыночные плюсы «английского метода»

    Снижены комиссии. Страховая компания работает с финансовыми инструментами оптом, получая более низкий уровень комиссий, который недоступен частным инвесторам. Помимо этого, страховые компании начисляют инвесторам бонус за лояльность, если вы инвестируете на протяжении 5-10-15 лет. Таких выплат ни один брокер вам не предложит.


Есть возможность накопления капитала.
Если рассматривать «английский метод» как аналог брокерского счета, то порог входа у брокеров будет ниже. Страховые компании откроют вам инвестиционную программу от сумм 20 000 — 30 000 долларов. Однако страховщики предлагают накопительные программы с периодическими платежами 100 — 500 долларов в месяц. Это делает Unit-linked plan самым демократичным способом инвестирования за рубеж.

  • Гарантии сохранности капитала при проблемах у страховой компании. 90% ваших средств сразу же переводятся в траст. Таким образом, деньги инвесторов и деньги страховой компании разделены физически и юридически. Любые финансовые проблемы страховщика затрагивают только 10% средств клиентов. Но нужно понимать, что данная защита не распространяется на рыночные потери инвесторов — если вы вложились в неудачный инструмент и потеряли 50% капитала, эти убытки вам никто не вернет.
  • Каждая Леди должна знать:  Потребительский кредит - экономический индикатор

    Нерыночные плюсы «английского метода»

      Четкая процедура наследования. По закону наследники имеют право на получение наследства через полгода после смерти завещателя. Страховой же капитал выплачивается без задержек тому человеку, который указан в страховом полисе.


    Льготное налогообложение.
    Компании, предлагающие инвестирование по английскому методу, как правило, зарегистрированы в оффшорных зонах, и там вообще никаких налогов нет. Но даже, если деньги возвращаются в Россию, есть оптимизация по налогообложению. По закону РФ выплаты из страховых компаний по полисам страхования жизни облагаются налогом только в части превышения прибыли над ставкой рефинансирования.

  • Анонимность капитала. Траст или трастовый фонд обеспечивает анонимность ваших инвестиций. Управление деньгами происходит от лица траста, а информация о его участниках не подлежит разглашению.
  • Главный минус страховых инвестиционных программ — низкая ликвидность. Контракты Unit-linked plan обычно долгосрочные, заключаются на 15-25 лет. Расторжение контракта в течение первых 2-3 лет чревато полной потерей инвестиций — страховая компания не вернет вам даже тех денег, которые вы внесли на счет. И на протяжении еще некоторого периода вы можете расторгнуть договор, получив на руки только часть капитала.

    Российские инвесторы чаще всего используют программы компаний Hansard и Investors Trust .

    Как обычно, идеальных инструментов не бывает. Но инвестировать за рубеж все же стоит осознанно, понимая все риски и подводные камни выбранного способа инвестирования.

    Узнайте больше: бесплатный курс «Как стать инвестором?»

    В мире личных финансов любят воспитывать наивных инвесторов. Мол, инвестиции – это легко и просто. Выполняйте пару нехитрых правил, и вы разбогатеете быстро и без усилий.

    В условиях кризисов и неопределенности от таких советов больше вреда, чем пользы.

    Курс “Как стать инвестором” избавит вас от множества иллюзий по поводу инвестиций и научит основам эффективного управления деньгами в любых условиях.

    Получить курс

    Введите свои данные в форму:

    Рейтинг платформ бинарных опционов за 2020 год:
    • Бинариум
      Бинариум

      1 место! Бинариум — самый честный и надежный брокер бинарных опционов за 2020 год!
      Бесплатное обучение трейдингу + демо-счет на любую валюту!
      Получите свой финансовый бонус за регистрацию:

    С этой статьей также читают

    Как защитить деньги на банковской карте

    Как выбрать банк: пошаговая инструкция

    Договор банковского вклада

    Есть еще четвертый вариант инвестирования в зарубежные активы — через российских брокеров в ETF на московской бирже. Плюсы — сильно меньший порог входа, меньшие накладные расходы, автоматическое налогообложение и налоговые льготы при работе через ИИС. Также нет политических рисков (возможность потери доступа к зарубежным вложениями из-за каких-нибудь новых санкций). Минус в том, что доступных таким образом ETF очень мало, всего около 10.

    Не считаю это инвестициями в зарубежные активы. 8 фондов, все страновые, один еще и отраслевой. Все фонды — от одной компании, созданной специально под РФ. На мой взгляд, ничем не лучше обычных ПИФов — там тоже есть фонды, инвестирующие в западные инструменты.

    Сразу скажу, что всё ниже перечисленное — IMHO. Нет желания спорить, хочу лишь разобраться.

    Согласен, что приведенный способ — не инвестирование за рубежом, но это вполне себе инвестирование в зарубежные активы. Про плюсы по сравнению с инвестированием именно за рубежом я уже писал. А с минусами давайте разбираться. Каких конкретно рисков мы хотим избежать, инвестируя вне России? 1) Резкое обесценивание рубля относительно доллара/евро — риск замечательно закрывается при инвестировании в зарубежные ETF на МосБирже. 2) Падение российского рынка (индекс ММВБ или отдельные акции) — опять же не имеет значения, если мы покупаем иностранные индексы. 3) Некоторые риски, связанные с потерей части капитала из-за развода, ареста имущества и прочее — да, устраняются только одним видом инвестирования из озвученных Вами, а именно инвестиции через страховую компанию. Здесь покупка ETF на МосБирже не поможет, только unit-linked 4) Совсем уж параноидальные варианты с революцией в России, национализацией счетов частных инвесторов и т.д. — в этом случае могут не спасти и инвестиции на пределами страны. Активы могут остаться Вашими, но получить их может быть невозможно (железный занавес и прочее), если не успеете убежать за границу. Если что-то из рисков забыл, напишите, пожалуйста.

    Что касается сравнения ETF и ПИФов — у ETF есть плюсы: в 5-10 раз меньшие комиссии за управление, отсутствие надбавок/скидок, возможность диверсифицировать вложения по разным странам в рамках одного ИИС (т.е. помимо устранения риска обесценивания рубля мы получаем еще и бонус в виде 13% от государства в первый год инвестирования). Сделать тоже самое с помощью разных ПИФов сильно сложнее, т.к. ИИС может быть только один. Для диверсификации нужно найти управляющую компанию, в которой есть несколько интересующих вас зарубежных индексных фондов.

    И третий момент — минимальный порог входа при инвестировании за рубежом — 5000 долларов. Вы упоминали про ежемесячные пополнения на сумму от 100 долларов, но при таком сценарии за каждый перевод будет взиматься SWIFT-комиссия долларов 20, т.е. уже при перечислении денег за рубеж будет теряться примерно 17% сразу (120 перевели, получили 100). Тогда может быть выгоднее, например, накапливать деньги на депозите в течение года, а потом разово переводить. Но позволят ли это накопительные страховые программы?

    Реальные уникальные плюсы, по сравнению с покупкой иностранных ETF через российского брокера, есть только у английского метода инвестирования (unit-linked), но надо быть готовым положить сразу от 20к или в год от 1200 долларов. Тот же, кто не располагает пока такими суммами, но уже понимает риски инвестирования в российские активы и недостатки покупки просто валюты, может в качестве альтернативы на этапе начального накопления капитала воспользоваться ETF на МосБирже и дополнительным бонусом 13% от государства через ИИС. Не согласны?

    1. Главный плюс рассмотренных способов инвестирования за рубеж — в широкой диверсификации. Например, можно сделать портфель из глобального фонда развитых стран, глобального фонда развивающихся стран и глобального фонда недвижимости. FinEx такого не позволяет.
    2. Покупка двух разных отраслевых ПИФов — не диверсификация, так же покупка двух страновых ETF тоже не убирает страновые риски.
    3. Четыре риска, которые вы рассмотрели, не страновые. Соответственно, их можно устранить и без зарубежных активов. Например, инвестициями в золотые монеты или валютные депозиты.
    4. Насколько я знаю (к сожалению, практики работы с ИИС у меня нет) ИИС открывается у брокера и не привязывается к конкретной УК. Главное, чтобы паи обращались на бирже. Можно сформировать портфель из ПИФов разных УК.
    Про комиссии и вычет — совершенно верно.
    5. Накопительные страховые программы — есть варианты с годовыми взносами. Комиссии за перевод сильно отличаются у разных банков (в разы).

    Главный недостаток FinEx — маленькая линейка фондов, ориентированная на российский рынок. Низкие комиссии плюс маленький рынок — FinEx работает себе в убыток. Сколько это будет продолжаться — неизвестно. В худшем варианте, если линейка будет закрыта, мы все убедимся в том, что страновые юридические риски мы этими активами не убрали.

    В портфель эти ETF включить, безусловно, можно, особенно с учетом выгод ИИС, но ставку на них я бы делать не стал.

    Спасибо, Nick. Убедили, если денег хватает на брокера или страховую компанию — это лучшие варианты. Если пока нет, надо копить ��

    Если можно, еще вопрос задам:
    По п.4: есть ли паи ПИФов, реально торгуемые на Московской бирже? Может плохо искал, но практически у всех, что смотрел, стакан пустой. Ликвидные только те же ETF Finex, т.к. у них сидят маркетмейкеры.

    Кстати, уточнил у партнеров насчет комиссий в Unit-Linked. При периодических платежах оформляется валютная дебетовая карта, затем подключается автосписание. Комиссии равны нулю — 100 долларов списывается с карты и 100 долларов падает на инвестиционный счет.
    SWIFT берется только при ручных межбанковских переводах.

    Реально торгуемых внутри дня паев ПИФов нет. Нужно смотреть недельные сроки. Я обычно выставляю условную заявку, а то, что сделка состоится на пару дней позже, для меня неважно. Спекулировать паями, увы, не получится.
    Открытые ПИФы я покупаю через УК — это проще, а на ММВБ ловлю закрытые ПИФы недвижимости.

    Это, конечно, уже не по теме статьи…
    Спекулировать паями и не хочется �� Есть желание купить индекс ММВБ через ИИС на Московской бирже. ПИФы такие не нашел, может плохо искал… Может есть где инфа по ПИФам, торгующимся на бирже более-менее ликвидно? Или остаются только способы через покупку отдельных акций или фьючерса? У обоих способов есть недостатки. Или забить на ИИС и купить просто паи через УК.

    Увы, индекс ММВБ купить через ИИС не получится. Индекс лучше покупать через УК.

    Подскажите, пожалуйста, на сколько безопасно инвестировать через Investors Trust? Она же находится в офшорах. Я смотрел рейтинг у неё хороший и консультанты рекомендуют. Но они же % получают за это, может специально настаивают на этих инструментах. Компания основана 2008 году, инвестировать в неё 20 лет, безопасно ли? Спасибо.

    В принципе, по безопасности вложений я серьезных рисков в этой компании не вижу. В оффшорах многие компании работают. Но конкретно в данный момент, в связи с резким снижением порога входа у зарубежных брокеров (например, у Interactive Brokers можно открыть счет, начиная с 2000 долларов), unit-linked планы серьезно потеряли в привлекательности.
    Брокерский счет не имеет ограничений по ликвидности и инструментам, комиссии на порядок ниже. Специфические особенности Unit-linked — защита капитала от судебных исков, разводов и т.п. — далеко не каждому нужны, чтобы ради этого вкладывать в них средства.

    На мой взладя все рачно лучший способ иневтирование это открытие счета зарубежомб в принципе входной минимум не столь велик всего 250 000 долларов.

    Конечно, всего-то 20 млн. рублей �� У каждого второго в кармане.

    Банковского счета? Это самый неудобный способ, не говоря уж о юридических последствиях для граждан РФ.
    А брокерские счета за рубежом открывают с гораздо меньшими суммами — от 5000 долларов.

    Цитата о финансах:

    Бывает, что и дураки делают деньги; но чаще деньги делают из нас дураков.

    — Из книги Э. Маккензи «14 000 фраз…»

    Брокеры бинарных опционов, выдающих бонусы за регистрацию на их сайте:
    • Бинариум
      Бинариум

      1 место! Бинариум — самый честный и надежный брокер бинарных опционов за 2020 год!
      Бесплатное обучение трейдингу + демо-счет на любую валюту!
      Получите свой финансовый бонус за регистрацию: