Бинарные опционы. Как решение ОПЕК скажется на нефтяных котировках в декабре

Рейтинг самых лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый честный и надежный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Бесплатное обучение трейдингу + демо-счет на любую валюту!
    Получите свой финансовый бонус за регистрацию:

Как решения ФРС и ОПЕК повлияют на нефть и рубль?

Investing.com − До конца года курс рубля будет находиться в прямой зависимости от денежно-кредитной политики ФРС и действий ОПЕК по ограничению добычи. Американский центральный банк, предположительно, поднимет ставку на 25 базисных пунктов на заседании 14 декабря. Тем временем нефтяной рынок ожидает подробностей сделки ОПЕК, которые станут известны 30 ноября. Как именно эти события повлияют на дальнейшую динамику активов развивающихся рынков, нефти и рубля? Investing.com попытался разобраться в этом вопросе с помощью ведущих банковских аналитиков.

Екатерина Крылова, главный аналитик Промсвязьбанка, не ожидает, что на декабрьском заседании ФРС повысит ставку. Она в меньшинстве: котировки фьючерсов на ставку федеральных фондов показывают, что рынок оценивает вероятность повышения ставки на декабрьском заседании почти в 70%. Более того, с учетом последних макроэкономических данных (особенно по инфляции), вполне возможно, что регулятор намерен ускорить процесс нормализации в следующем году.

«Инвесторам следует помнить о том, что на декабрьском заседании ФРС вопрос не в том, повысит ли регулятор ставки, а в том, готов ли он ускорить процесс нормализации в следующем году, что вполне вероятно, учитывая прогнозы по американской экономике», – говорит Кристофер Дембик, глава макроэкономических стратегий датского Saxo Bank.

Если эти прогнозы оправдаются, в ближайшие месяцы следует ожидать оттока капитала с рынков развивающихся стран, в связи с чем доллар США укрепится, а валюты развивающихся стран, включая рубль, окажутся под давлением, предупреждает эксперт Saxo Bank. В первую очередь, по его словам, под ударом окажутся экономики с внутренними проблемами (например, Турция).

В то же время экономист отмечает, что предстоящее повышение уже заложено в цены, «поэтому оно не должно спровоцировать панику на развивающихся рынках». «Динамика рынка акций в развивающихся странах по-прежнему связана с интересом к высокодоходным активам. Повышение ставки ФРС не окажет существенного влияния на эту тенденцию. Например, бразильский фондовый рынок, скорее всего, сохранит свою привлекательность для инвесторов», – считает Кристофер Дембик.

Аналитики британской исследовательской компании Capital Economics также полагают, что возобновление ужесточения монетарной политики ФРС может вызвать временную слабость рыночных активов развивающихся стран, однако большинство стран с развивающейся экономикой вполне способны выдержать постепенный рост ставок в США. «Мы ожидаем дальнейшего восстановления в этих странах в течение следующих шести месяцев или около того, хотя рост в долгосрочной перспективе будет намного слабее, чем в годы бума», – говорится в обзоре компании.

Нефть и другие сырьевые товары

Рейтинг платформ бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый честный и надежный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Бесплатное обучение трейдингу + демо-счет на любую валюту!
    Получите свой финансовый бонус за регистрацию:

В конце сентября ОПЕК объявила важное решение, подразумевающее сокращение добычи с 33,2 млн баррелей в сутки до 32,5-33 млн баррелей. Однако официальное соглашение, если и будет принято, то только 30 ноября в Вене после ряда консультаций. Если страны ОПЕК придут к некоему согласию, то к договоренности смогут подключиться и другие нефтеэкспортеры.

В течение нескольких недель после объявления о сокращении производства нефтяные трейдеры и инвесторы закладывали в цены этот фактор. На протяжении последней пары недель нефть сорта Brent консолидировалась выше $51 за баррель, регулярно тестируя этот уровень. Нефть сорта WTI последовала примеру нефти сорта Brent и достигла не виданных за последний год уровней. Впрочем, в последнее время рост сомнений относительно результатов официальной встречи ОПЕК из-за разногласий между членами организации неблагоприятно сказывается на котировках «черного золота».

Каждая Леди должна знать:  Бонус до 100% на первый депозит от alpari. срок ограничен

В ближайшее время волатильность на нефтяном рынке не исчезнет, и, хотя крупные добывающие страны и компании, вероятно, правы в том, что на рынке формируется новый диапазон между $50 и $60 за баррель, возможности для совершения ошибки значительно сократились, полагает Оле Хансен, глава отдела стратегии на товарно-сырьевом рынке Saxo Bank. «На этом основании мы считаем, что соотношение риска и прибыли до и особенно после ноябрьского заседания тяготеет в сторону отрицательных значений. Учитывая, что сокращение производства только тогда будет эффективным, если за ним последует четкое объяснение того, как этот процесс будет регулироваться. Учитывая, что ОПЕК не всегда выполняет ранее согласованные обещания об ограничении добычи, неисполнение обещания в этот раз может спровоцировать коррекцию на рынке на $5-10», – прогнозирует Оле Хансен.

По мнению эксперта, прорыв ниже ключевой отметки $51 за баррель может спровоцировать коррекцию до поддержки линии тренда на уровне $47,50, в то время как рост в настоящий момент ограничен двойной вершиной, сформированной в третьем квартале 2020 года на уровне $54,30 за баррель.

Екатерина Крылова из Промсвязьбанка не ожидает, что 30 ноября на заседании ОПЕК будет заключено соглашение о заморозке добычи. «Но даже если и будет, то реально заморозка будет не ранее, чем в 2020 году, причем, скорее, в середине года. В целом, мы считаем, что установление потолка по добыче – это своего рода возвращение к квоте ОПЕК, которая существовала лишь формально; практически всегда картель добывал заметно выше ее», – говорит эксперт. Прогноз Промсвязьбанка по нефти на конец года основан преимущественно на улучшении фундаментальной картины при устойчивом росте спроса со стороны азиатских стран – эксперты ждут балансирования спроса и предложения. Ориентир на конец года – $47-$50 за баррель.

Недавний всплеск оптимизма на сырьевых рынках был обусловлен рядом благоприятных факторов, влияние которых может скоро себя исчерпать, предупреждают эксперты британской исследовательской компании Capital Economics. Так, рост внутреннего спроса в Китае благодаря государственной политике стимулирования экономики уже в полной мере учтен рынком, к тому же, повышение ставки ФРС может вызвать временную слабость не только активов развивающихся стран, но и цен на сырьевые товары. «Кроме того, надежды на действенное соглашение об ограничении добычи нефти в ОПЕК и России, скорее всего, не оправдают ожиданий. Тем не менее, мы по-прежнему позитивно оцениваем среднесрочные перспективы для многих товаров – в том числе для нефти, серебра , а также некоторых промышленных металлов. А в ближайшей перспективе золото может получить выгоду в связи с ростом глобальной неопределенности в преддверии (а, возможно, и после) выборов в США, которые пройдут в ноябре», – полагают в Capital Economics.

Соглашение ОПЕК поможет рублю укрепиться, но, увы, ненадолго, так как вскоре возникнет масса вопросов о том, как будет реализовываться эта договоренность, как уже было в феврале прошлого года, после соглашения между Саудовской Аравией и Россией, считает Кристофер Дембик из Saxo Bank. «Для России мы прогнозируем снижение курса рубля по отношению к доллару на 10% от текущего уровня к концу года, несмотря на рост цен на сырьевые активы, начиная с лета. Два главных фактора динамики рубля – это продолжение роста доллара (в основном за счет ожиданий относительно ужесточения политики ФРС) и возможное соглашение между странами ОПЕК в конце следующего месяца», – пишет аналитик.

Каждая Леди должна знать:  MayfairOptions.com — отзывы пользователей. Развод или нет

«На конец года мы ожидаем небольшого ослабления рубля в зону 65-68 рублей за доллар на фоне прогнозируемых цен на нефть в диапазоне $47-$50 за баррель Brent, а также укрепления доллара на мировых площадках. Дополнительное давление на рубль может возникнуть в декабре в связи с крупными выплатами по внешнему долгу компаниями и банками (порядка $17 млрд)», – прогнозирует Екатерина Крылова.

Эффективность соглашения ОПЕК+ снижается

Значимым фактором, влияющим на мировые цены на нефть, в последнее время стали соглашения ОПЕК, России и ряда других не входящих в организацию стран (ОПЕК+) о совместных действиях по ограничению добычи нефти. Реализация данных соглашений способствовала повышению мировых цен до 60–70 долл./барр.

В начале июля странами ОПЕК+ было принято решение о продлении действующих ограничений по добыче нефти на следующие девять месяцев. В условиях увеличения добычи в США и замедления мирового экономического роста это должно стать стабилизирующим фактором для мирового рынка нефти.

Реализация заключенных в конце 2020 г. соглашений ОПЕК+ в условиях роста мирового спроса на нефть привела к сокращению избыточного предложения и заметному повышению мировых цен. В частности, цена российской нефти на мировом рынке повысилась с 41,9 долл./барр. в 2020г. до 53,1 долл./барр. в 2020 г. и 69,8 долл./барр. в 2020 г., или на 66,6% по сравнению с 2020 г. (табл. 1, рис. 1).

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Революция на фондовом рынке — трейдинг без комиссии за сделки на Московской бирже (0% от оборота).

Влияние соглашения ОПЕК+ на уровень добычи нефти в России было весьма ограниченным: в 2020 г. по сравнению с 2020 г. годовая добыча сократилась на 0,15%, а в 2020 г. по сравнению с 2020г. – увеличилась на 1,7%. Причем следует отметить, что изначально в качестве исходного пункта для сокращения добычи странами ОПЕК+ был принят уровень октября 2020г. В России же на протяжении 2020 г. добыча нефти росла и в октябре находилась на максимуме (выше среднего уровня 2020 г.).

Таблица 1. Мировые цены на нефть в 2020–2020 гг., долл./барр.

2020 2020 2020 2020 2020
Цена на нефть марки Brent, Великобритания 98,9 52,4 44,0 71,1 63,3 68,3
Цена на нефть сорта Urals, Россия 97,7 51,2 41,9 53,1 69,8 63,3 68,1

Источник: OECD/IEA, Росстат

Рис. 1 Цена на нефть сорта Urals в 2008–2020 гг., долл./барр.

Источник: OECD/IEA, Росстат

Кроме того, в силу технологических и климатических особенностей Россия сокращала добычу не одномоментно, а в течение нескольких месяцев. В итоге годовая добыча в 2020 г. по отношению к предыдущему году снизилась незначительно. В 2020 г. Россия использовала появившуюся в рамках соглашения возможность увеличить добычу во втором полугодии, в результате годовая добыча возросла. В целом за первые 2 года участия России в соглашениях ОПЕК+ (2020–2020 гг.) годовая добыча нефти в стране увеличилась на 1,5%.

В целом соглашения ОПЕК+ стали значимым фактором, влияющим на мировые цены на нефть. Участие России как одного из крупнейших мировых нефтепроизводителей в таких соглашениях представляется целесообразным, так как позволяет снизить риск глубоких ценовых кризисов на рынке нефти и способствует поддержанию определенного уровня мировых цен.

В то же время следует отметить, что эффективность соглашений ОПЕК+ снижается из-за восстановившегося роста добычи сланцевой нефти в США. Совершенствование технологий и снижение затрат позволили американской нефтяной отрасли адаптироваться к более низкому уровню цен. В результате с 2020 г. в США наблюдается устойчивый рост добычи нефти (табл. 2, рис. 2). По данным Администрации энергетической информации США, в 2020 г. добыча нефти в США составила 9,35 млн. барр. в сутки (рост на 5,5% по сравнению с 2020 г.), а в 2020 г. – 10,96 млн. барр. в сутки (рост на 17,2% по сравнению с 2020 г.) и в 2020 г. продолжала расти.

Таблица 2. Добыча нефти в США и странах ОПЕК в 2020–2020 гг., млн барр. в сутки

Как решение Эквадора выйти из ОПЕК скажется на стоимости нефти

Решение Эквадора покинуть состав ОПЕК прокомментировал эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Галактионов Игорь.

В ОПЕК назревают перемены. Эквадор, находящийся в составе ОПЕК с 1973 года, объявил о планах выйти из картеля в январе 2020 года. Правительство рассчитывает увеличить объем производства и повысить экспортную выручку, чтобы улучшить финансовое положение Эквадора, обремененного значительными долгами.

В настоящий момент страна производит около 545 000 баррелей в сутки, при квоте на добычу в рамках сделки ОПЕК+ 508 000 баррелей в сутки. В феврале Эквадор просил у ОПЕК разрешения на добычу сверх своей квоты, но правительство так и не подтвердило, ответила ли организация на эту просьбу.

Несмотря на свое решение покинуть ОПЕК, Эквадор продолжит поддерживать усилия по стабилизации мирового рынка нефти, говорится в сообщении министерства. В чем конкретно будет заключаться поддержка, в сообщении не уточняется.

На баланс спроса и предложения на мировом нефтяном рынке потенциальный рост добычи в Эквадоре повлияет несущественно, но сам факт выхода мелких участников из картеля после пятидесяти лет сотрудничества настораживает и ставит под угрозу целостность организации. Ранее в январе 2020 года Катар с добычей около 0,6 млн баррелей в сутки также вышел из картеля после присутствия в организации с 1961 года.

«Учитывая поддержку со стороны картеля ОПЕК+, который располагает всеми необходимыми инструментами и должной мотивацией для поддержки нефтяных цен, текущие низкие уровни выглядят неустойчивыми и могут скорректироваться в верхнем направлении при улучшении информационного фона. В ближайшие недели внимание участников может быть приковано к переговорам Китая и США», — считает эксперт.

Аналитики Промсвязьбанка не ожидают, что на нефтяном рынке произойдут сильные потрясения в ближайшее время.

«Нефть торгуется чуть выше $59 за баррель на сегодняшнее утро, несколько восстановившись после вчерашнего дня, когда котировки опускались к $58,4 за баррель. Статистика от API вышла лучше ожиданий, показав неожиданное снижение запасов сырой нефти на 5,9 млн баррелей. Запасы бензинов при этом выросли на 2,1 млн баррелей, а дистиллятов снизились на 1,7 млн баррель. Сегодня в фокусе данные от Минэнерго США, мы все же ожидаем роста запасов сырой нефти ввиду снижения активности на НПЗ из-за осеннего техрегламента», — отмечает аналитик Промсвязьбанка Елена Крылова.

Ввиду более быстрого, чем ожидалось, восстановления нефтеперерабатывающих мощностей Саудовской Аравии после атаки дронов геополитическая премия в цене нефти практически ушла, вернув Brent обратно в диапазон $58-61 за баррель, который мы считаем сбалансированным на настоящий момент.

Каждая Леди должна знать:  Осциллятор Макклеллан McClellan Oscillator - индикатор для бинарных опционов
Брокеры бинарных опционов, выдающих бонусы за регистрацию на их сайте:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый честный и надежный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Бесплатное обучение трейдингу + демо-счет на любую валюту!
    Получите свой финансовый бонус за регистрацию: