Анализ волатильности актива на графике

Рейтинг самых лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Бинариум — самый честный и надежный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Бесплатное обучение трейдингу + демо-счет на любую валюту!
    Получите свой финансовый бонус за регистрацию:

InternetForex.ru
Торговля на Форекс. Всё о рынке Форекс

Форекс сегодня
  • Спрэд от 2 пунктов
  • Минимальный депозит 0,1USD
  • Кредитное плечо до 1:200
  • Пополнение — WebMoney
    Открыть счет

    Форекс > Статьи о Форекс > Опционы: индикаторы волатильности

  • Начинающим и не только
    Зачем торговать на Форекс
    Влияния на курсы валют
    Торговля криптовалютами
    Новости криптовалют — информационный портал InToken.ru
    О Форексе
    Торговля на Форекс
    Валюты и системы торговли
    Фундаментальный анализ
    Технический анализ
    Управление капиталом
    Управление рисками
    Статьи
    FAQ
    Ссылки
    Карта сайта
    Календарь событий Forex
    Котировки Forex
    Котировки фьючерсов
    Котировки фондовых индексов

    Статьи о Форекс

    Опционы: индикаторы волатильности

    При работе на опционном рынке не совсем корректно применять технический анализ в чистом виде, как это делается для рынков акций или других активов.

    Цена премии опциона не всегда характеризует правильность выбора момента для заключения сделки. К тому же премия опциона зависит совсем от другого ряда параметров: процентных ставок, дивидендов, цен актива, срока до истечения, волатильности акций. Использование комбинации различных видов индикаторов волатильности позволяет нам говорить о методах опционного технического анализа, отличного от классического технического анализа.

    Как анализировать опционный рынок

    Величиной, которая вместо премии опциона может служить индикатором в анализе, является внутренняя (подразумеваемая) волатильность. Посчитанная из опционных моделей, волатильность несет в себе информацию не только об уровне дороговизны самих опционов, но и является прогнозируемой доходностью подлежащего актива.

    Существует много методов расчета доходности (или волатильности):

    Ценность волатильности заключается в том, что именно к ней можно применять большинство инструментариев технического анализа, так как именно ее значение, а не значение цены опциона, является индикатором на опционном рынке. Но это еще не все.

    Рейтинг платформ бинарных опционов за 2020 год:
    • Бинариум
      Бинариум

      1 место! Бинариум — самый честный и надежный брокер бинарных опционов за 2020 год!
      Бесплатное обучение трейдингу + демо-счет на любую валюту!
      Получите свой финансовый бонус за регистрацию:

    Учитывая специфику опционногo рынка, можно использовать и другие методы и графики теханализа, характерные именно для опционного рынка. Эти методы «опционного технического анализа» не так широко известны, но существуют достаточно давно и по мере развития срочных рынков пополняются новыми индикаторами.

    Основные величины инструментария

    Основные величины, используемые при анализе опционных рынков:

    Поскольку индекс волатильности является прогнозируемой волатильностью, то сравнение с исторической волатильностью дает оценку, насколько соотносятся эти две величины. К примеру, рассмотрим IVx 30-дневный и HV 30-дневную. Их отношение IVx/HV, называемое индикатором волатильности, определяет, насколько текущее прогнозируемое значение больше или меньше значения за последние 30 дней. Если отношение больше 1, можно делать вывод, что прогнозируется подорожание опционов и увеличение доходности (или риска) акции. Если меньше 1, то ожидается понижение волатильности, т.е. опционы подешевеют.

    Полезно также проследить историческую взаимосвязь между IVx и HV. На рисунках 1 и 2 представлены два графика (данные www.ivolatility.com) для акции QQQ: графики IVx и HV и индикатора волатильности; и тот же самый график, но только с IVx, смещенным на месяц вперед, и индикатором волатильности между смещенным значением IVx’ и HV.

    На первом графике заметно, что волатильный индикатор достаточно волатилен. И хотя обе кривые волатильности c хорошим приближением повторяют тенденцию друг друга, но все же не совпадают. На втором графике мы сдвинули значения индекса волатильности на месяц вперед, так как IVx – это прогнозируемая волатильность на следующие 30 дней, а HV – волатильность за последние 30 дней. Сдвинув их, мы можем проследить, насколько прогноз был точен. Кривые теперь следуют тренду более согласованно, и волатильный индикатор тоже ведет себя поспокойнее. Как вывод – для данной акции прогнозируемая волатильность достаточно хорошо подтверждается. Обратим особое внимание на довольно резкий всплеск волатильности в 20-х числах сентября 2001 г.: с 37% до 71% IVx и с 40% до 62% HV. Важно заметить, что IVx среагировал на трагические события в Нью-Йорке 11 сентября быстрее и сильнее, чем историческая волатильность, что выделяет IVx как более чувствительный индикатор. Другим очень информативным индикатором, являющимся, скорее, дополнительным к волатильному индикатору, выступает корреляция между смещенной волатильностью и исторической. Корреляция отражает, насколько согласованны обе волатильности. Рассмотрим графики индикатора волатильности и корреляции (рис. 3). Положительная корреляция определяет моменты, когда кривые двигались синфазно, и отрицательная – в противофазе.

    Индикатор экстремума

    Текущее значение волатильности – точно так же, как и текущее значение цены акции – не дает ответа на вопрос, интересующий участника рынка: выгодно сейчас покупать или нет? Для того чтобы ответить на него, необходимо рассмотреть историю волатильности. Индикатор экстремума показывает, где на шкале значений от минимального до максимального, достигнутых за определенный промежуток времени, лежит текущее значение.

    Если индикатор экстремума близок к 1, то это показатель того, что новый экстремум (в данном случае – максимум) достигнут. Если он приблизился к 0, то это – новый минимум. Так как волатильность служит показателем уровня дороговизны опционов и риска подлежащего актива, то близкие к 0 значения индикатора экстремума означают относительно дешевые опционы и небольшой риск для акции. Опционный индикатор – это отношение медведей к быкам на опционном рынке. Это настроение рынка по поводу прогноза движения его вверх или вниз. Высчитывается опционный индикатор как отношение заключенных контрактов по опционам пут к опционам колл. Этот индикатор применяют как к суммарному объему опционных контрактов на бирже, так и к индивидуальной акции.

    В первом случае индикатор выявляет «сентиментальность» рынка в целом, а во втором – применительно к выбранной акции. На графике (рис. 4) важно отметить, чтo в основном опционный индикатор меньше 1. Это означает, что по данному активу рынок редко когда был настроен по-медвежьи. Критическими значениями считаются 0.3 и 0.7. Если опционный индикатор упал ниже 0.3, следует ожидать резкого подъема курса. Если он выше 0.7, то ожидается падение рынка по отношению к этому активу.

    Индикатор волатильности, упомянутый выше, отражает текущий уровень волатильности. Но волатильность, как известно, это величина, которая прогнозируется на определенный срок: 30, 60, 180 дней и т.д.

    Конусообразные графики волатильности помогут отследить текущий уровень волатильности по всем срокам, т.е. индикатор волатильности является лишь частным случаем, или, точнее, 1 точкой из этого графика (рис. 5).

    Текущий уровень волатильности по всем срокам (зеленая линия) близок к минимуму, что означает низкий уровень волатильности. Графики распределения отражают важную информацию о распределении плотности частоты параметра. Они показывают, можно так сказать, насколько волатильность «волатильна». Например, рассмотрим график (рис. 6) распределения плотности вероятности индекса волатильности за год.

    В качестве вывода по рисунку 6 можно сказать: математическое ожидание (среднее) волатильности было около 20%, и волатильность была не очень «волатильна». Другой вывод можно сделать, посмотрев на следующий график (рис. 7), где явно коэффициент эксцесса меньше 3 (т.е. распределение является плосковершинным).

    «Экстремальная» волатильность

    В 1980 году Майкл Паркинсон ввел в обиход финансовой статистики новую оценку – волатильность доходов, рассчитанную по экстремальным (минимальному и максимальному) значениям, достигнутым за определенный период. Эта «экстремальная» волатильность позволяет трейдерам на рынке опционов определять критические моменты для дополнительного страхования риска.

    Статистические исследования выявили однозначную взаимосвязь между исторической волатильностью, подсчитанной по ценам закрытия, и экстремальной волатильностью (рис. 8):

    Отклонение от этого условия, в частности, когда HL_HV>1.67*HV, означает, что цена актива с высокой вероятностью будет претерпевать большие изменения и, кромe дельта-хеджирования (создание позиции, нейтральной к изменению цены актива, с помощью первой производной цены актива по премии опциона), необходимо хеджировать себя по гамме (вторая производная цены актива по цене опциона).

    Статистические показатели – коэффициенты асимметрии (skew) и эксцесса (kurtosis) – рассчитанные по историческим доходностям актива, также содержат важную информацию для трейдера, работающего с опционами. Асимметричность распределения доходности (выражаясь более понятно, ожидание рынка по движению актива вниз/вверх) позволяет определить переоцененные и недооцененные опционы колл и пут. Скошенность (пикообразность) графика доходности выявляет переоцененные и недооцененные опционы «в деньгах» и «без денег». Используя эти статистические показатели, трейдеры разрабатывают опционные стратегии, наилучшим образом использующие такие опционы и позволяющие получать прибыль за счет аналитики.

    Волатильность простыми словами

    В техническом анализе существует такое понятие как Волатильность. Оно довольно часто встречается в описаниях стратегий, индикаторов и аналитике в целом.

    Волатильность переводится как изменчивость, и помогает определить возможные отклонения от текущей цены в разные стороны в определенный период времени.

    Этот показатель помогает инвестору понять, на сколько выгодной или рискованной может быть сделка.

    Волатильность имеет широкое применение во всех видах анализа, чем выше ее показатель – тем активнее считается рынок. Вы можете выбирать разные базовые активы, но любой из них будет иметь свое значение волатильности.

    Что такое волатильность на примере

    К примеру, золото за последние пару часов изменилось в цене с 1650.50 до 1651.50, а серебро за это же время с 34.90 до 35.20. Как видно, цена золота изменилась на 100 пунктов, когда серебро всего на 30. Как думаете, какой актив самый волатильный на данный момент? Правильный ответ – серебро. Ведь если посмотреть на график или подсчитать относительность, то для золота с ценой в 1651.5 изменение в 100 пунктов не сильно заметно как для цены в 35.2 изменение в 30 пунктов.

    В торговле бинарными опционами понятие волатильность особенно важно, ведь с одной стороны оно означает активный и изменчивый рынок на котором можно заработать не только на росте или падении, а на обоих направлениях сразу, и с другой стороны, если волатильность низкая, то стоит инвестировать в бинарные опционы по направлению тренда.

    Самыми волатильными активами можно назвать валютные пару EUR/USD, GPB/USD, индекс DOW JONES, NASDAQ, золото и нефть.

    Эти активы на много изменчивы в колебаниях чем к примеру акции неизвестных компаний, или непопулярные валютные пары.

    Некоторые считают, что высокая волатильность означает большие риски, а некоторые утверждают обратное. На самом деле волатильность ни как не характеризует величину риска. Многие даже используют волатильность для безрисковых сделок и применяют Стратегию Хеджирования, которая основана на открытии противоположных позиций.

    Историческая волатильность показывает разброс цен и отклонения в разные стороны за определенный промежуток времени. Например, историческая волатильность может показать активность цены актива за прошлый год, но она не может предсказывать будущую изменчивость цены.

    Ожидаемая волатильность – это предполагаемая волатильность рассчитанная на основе прошлого периода.

    Волатильность может быть рассчитана на минутном, часовом, дневном, годовом… графиках. Самый важный показатель волатильности для инвестора – это Ожидаемая волатильность, которая будет подсказывать что может происходить на рынке в будущем периоде.

    Полезные статьи по теме:

    Как правило каждый базовый актив имеет свой пик активности, или простыми словами пик колебаний цены. Например, пара EUR/USD имеет большую волатильность в первой половине дня, как и многие другие активы. У каждого актива можно найти свою закономерность и как правило она не зря возникает, ведь в активное время что-то происходит, значит в это время особенно стоит следить за новостями и текущими событиями связанные с конкретным активом.

    Так же эти данные могут вам позволить ориентироваться на возможности рынка и изменения цен. Но если вдруг волатильность увеличивается в тот момент когда она обычно стихает – самое время возобновлять торговлю, ведь рынок обретает новую тенденцию.

    Индикатор волатильности

    Задачей любого трейдера является получение максимальной прибыли. Подобное положение дел вполне естественно и ожидаемо, но что необходимо для того, чтобы эта цель была достигнута? В первую очередь, трейдеру необходимо обладать наиболее полной информацией о состоянии рынка.

    Одним из важных параметров состояние рынка является волатильность, для определения которой служат индикаторы волатильности. Именно о них – их разновидностях и особенностях, мы и расскажем вам в данной статье.

    Что такое волатильность?

    Начнем с общей информации. В первую очередь необходимо понять, чем является волатильность и в чем ее польза, если можно так выразиться. Существует два определения волатильности. Наиболее распространенным является то, которое утверждает, что волатильностью называют амплитуду колебания курса.

    Фактически, на этом можно было бы остановиться, однако, наиболее полное определение утверждает, что волатильность представляет собой не просто разность максимального и минимального значения колебаний. Дело в том, что для определения волатильности, в качестве ориентира используется не курс сам по себе, а тренд.

    Таким образом, если тренд актива показывает его резкий рост, а колебания курса происходят без значительного отклонения от этого тренда, такой актив нельзя называть волатильным только потому, что разность его начального и конечного значения ощутимо отличаются – если относительно тренда значительных отклонений не было, то и волатильным подобный актив быть не может.

    Определение волатильности

    Вряд ли, работая за торговым терминалом, вы будете утруждать себя ручным построением графиков и анализом волатильности.

    Сегодня эту задачу берут на себя многочисленные приложения, предназначенные для работы с биржей. В большинстве из них предусмотрено несколько индикаторов волатильности, о каждом из которых читайте ниже.

    Первым индикатором волатильности, на котором мы остановим внимание, являются скользящие средние. Данный индикатор строится поверх основного ценового графика, что позволяет охватывать как всю картину в целом, так и любой из ее участков.

    При использовании скользящих средних повышение или понижение волатильности определяется исходя из расстояния между линиями индикатора и графика цен. Чем это расстояние больше, тем выше волатильность.

    Следующий индикатор – индикатор истинного среднего диапазона или ATR. Построение графика данного индикатора волатильности ведется параллельно основному. Подобное решение предпочитают трейдеры, которые хотят рассматривать графическую информацию по отдельности.

    Помимо сравнительного удобства данного индикатора, он также позволяет автоматически вычислять числовое значение волатильности, что также активно приветствуется некоторыми трейдерами.

    Наконец, данный график лучше всего подходит для новичков, так как его построение ведется привычным для неподготовленного человека образом – график выше – волатильность растет, ниже – волатильность падает.

    Наконец, последним индикатором волатильности о котором мы хотели бы вам рассказать, являются полосы Боллинджера. Фактически, данный индикатор является развитием идеи скользящих средних, однако, помимо основной линии, добавляет еще две. Периоды высокой волатильности определяют по ширине данного коридора – чем он шире, тем выше волатильность.

    Практический подход к волатильности

    Помимо передачи общего настроения на рынке, волатильность является одним из основных источников торговых сигналов. Несмотря на то, что многие специалисты рекомендуют не начинать сделки в волатильные периоды, условия низкой волатильности также не создают удачных моментов для открытие и закрытия позиций.

    Из вышесказанного можно сделать вывод, что наиболее успешным периодом можно считать период средней волатильности, во время которого колебания стоимости активов не выходят за допустимые рамки и, в то же время, позволяют оперативно получать прибыль.

    Разберем конкретный пример с использованием полос Боллинджера. Если вы изучали графики, то наверняка заметили на них моменты пробоя коридора графиком цены.

    Именно в данные моменты пробоя и следует открывать позиции, так как дальнейшее движение курса становится наиболее предсказуемым.

    В частности, если цена выходит за рамки коридора в его верхней части, в ближайшее время стоит ожидать резкого понижения курса, что может сыграть на руку трейдерам, предпочитающим игру на понижение.

    Аналогична ситуация и с пробоем в нижней части – вероятнее всего в ближайшее время стоимость значительно вырастет, что является отличным поводом купить актив.

    Фондовый рынок является довольно сложной системой, однако, при наличии достаточного количества данных, совершение выгодных сделок начинает обретать вполне закономерную вероятность.

    Индикаторы волатильности как раз и являются одним из средств предугадывания вектора движения курса, которые ни в коем случае нельзя игнорировать.

    Каждая Леди должна знать:  Адам Граймс о техническом анализе и ММ.
    Брокеры бинарных опционов, выдающих бонусы за регистрацию на их сайте:
    • Бинариум
      Бинариум

      1 место! Бинариум — самый честный и надежный брокер бинарных опционов за 2020 год!
      Бесплатное обучение трейдингу + демо-счет на любую валюту!
      Получите свой финансовый бонус за регистрацию: